Обнаружено блокирование рекламы на сайте

Уважаемые пользователи,

создатели сайта не желают превращать его в свалку рекламы, но для существования нашего сайта необходим показ нескольких баннеров.

просим отнестись с пониманием и добавить zakon.kz в список исключений вашей программы для блокировки рекламы (AdBlock и другие).

До худшего сценария пока далеко. Но темпы роста банковского сектора теперь замедлятся, а ставки по кредитам придется поднять

До худшего сценария пока далеко
Но темпы роста банковского сектора теперь замедлятся, а ставки по кредитам придется поднять

Тулеген АСКАРОВ, 24.08.2007

Информационный «цунами», обрушившийся на нашу страну с мировых финансовых рынков, свел на нет все усилия официальной пропаганды, пытавшейся удержать на первом месте в новостных рейтингах избирательную тематику и сохранить «лицо» благополучного экономического имиджа Казахстана.

Миллионам казахстанцев в конце прошлой недели было явно не до политического выбора, ибо нужно было в срочном порядке спасать свои сбережения под давлением негативных новостей о начинающемся финансовом кризисе в стране, растущей инфляции и девальвации тенге. Кстати, примечательно, что практически ни одна из партий в последние дни агитационной кампании так и не сделала публичных заявлений по вопросу о кризисе и не предложила избирателям хоть каких-то рецептов для защиты сбережений. Видимо, известный тезис классика о том, что политика является концентрированным выражением экономики, в данном случае оказался неприменимым. Но хуже всего оказалось молчание руководства АФН и Нацбанка, которые в такой ситуации просто обязаны были разъяснить публично гражданам, что именно происходит в мировой финансовой системе, какими реальными последствиями это может обернуться для Казахстана и как нужно вести себя обеспокоенным вкладчикам банков, чтобы не усугубить кризисные явления.

По слухам и всерьез

В итоге журналистам пришлось самостоятельно разбираться с потоком новостей и публикаций на тему банковского кризиса в нашей стране и его последствий, отделяя информационных «мух» от «котлет».

Ключевое место в этом потоке заняли сообщения СМИ о том, что из-за возникшего дефицита ликвидности ряд отечественных банков приостановил выдачу кредитов. А хитом здесь стало появившееся в Интернете письмо, якобы адресованное сотрудникам одного из крупнейших банков страны, в котором говорилось о возникших трудностях и ответных мерах по выживанию банковского сектора. Среди них - сокращение кредитования корпоративных клиентов и упор на розничный бизнес, повышение ставок по ипотечным кредитам и по экспресс-кредитованию. Поскольку анонимные авторы письма утверждают, что средним и мелким банкам придется покинуть рынок розничного кредитования как минимум на 1,5 месяца, то крупным банкам предлагается занять освободившуюся нишу с выгодой для себя.

В ответ на эти слухи банкиры и представители регуляторов попытались успокоить инвесторов, утверждая, что смогут работать и далее в условиях ограниченности внешних займов и даже их отсутствия, опираясь на внутренние источники финансирования. При этом «Народный банк Казахстана» и «Казкоммерцбанк» объявили о готовящемся привлечении $400 млн в виде синдицированного займа. Другое дело - выпуски международных облигаций, которых вроде бы банки сейчас не планируют, как и новых IPO в свете недавнего понижения инвестбанком Merrill Lynch ориентира цены на GDR «Народного банка Казахстана» почти на пятую часть, до $21,7.

Стало известно и о том, что свою поддержку банкирам пообещали Нацбанк вместе с АФН, включая при необходимости и использование средств Нацфонда. Что касается информации о приостановлении выдачи кредитов, то через агентство «Интерфакс-Казахстан» эти слухи дружно опровергли «Казкоммерцбанк», «Банк ТуранАлем», «Народный банк Казахстана», «Альянс Банк», «АТФБанк», «Банк ЦентрКредит» и «Темірбанк».

Но, конечно, никто не спорит с тем, что темпы роста банковского сектора теперь замедлятся, а ставки по кредитам придется поднять заодно с ростом вознаграждения по депозитам. Собственно говоря, этого-то и добивались АФН вместе с Нацбанком, ужесточая свои требования по внешним заимствованиям банков. Так что в данном случае кризис на мировых финансовых рынках даже на руку нашим регуляторам.

Правда, им не следует забывать, что рост цены на деньги вызовет и замедление экономического роста вместе со снижением инвестиций банков в несырьевой сектор экономики, в первую очередь в строительство и обрабатывающую промышленность. Тем более что за рубежом сейчас дешевых денег не занять. А поскольку банкам нужно будет рассчитываться по ранее полученным внешним заимствованиям, то на внутреннем рынке, как и на мировом, резко вырастет спрос на доллары, что повлечет дальнейшую девальвацию тенге.

К тому же, как уже мы смогли убедиться, мировой дефицит ликвидности влечет за собой снижение цен на нефть и цветные металлы, что ухудшит внешнеторговый баланс Казахстана и сократит приток инвалюты в страну. Поэтому Нацбанку придется распродавать свои валютные резервы, а когда их размер опустится до критического уровня - вводить ограничения по вывозу валюты из Казахстана и снижать нормативы МРТ по внешним займам вместе с АФН.

А судьи кто?

По традиции, в трудные времена для отечественных банков из Парижа вновь зазвучал голос хорошо известной в Казахстане Екатерины ТРОФИМОВОЙ, аналитика рейтингового агентства Standard&Poor’s. На этот раз вместе с не менее известным у нас ее коллегой Магаром КУЮМДЖЯНОМ она заявила, что «давние опасения Standard&Poor’s по поводу неуклонного роста внешних заимствований банков Казахстана в последние недели усилились в связи с падением уровня ликвидности и увеличением премий за риск в результате недавно возникшего глобального кризиса кредитования».

В итоге ведущим банкам нашей страны не приходится сейчас рассчитывать на повышение кредитных рейтингов и уж тем более на их выход за пределы спекулятивной рейтинговой категории, притом что суверенный рейтинг Казахстана находится на инвестиционном уровне. Это, конечно же, плохая новость.

Но есть и хорошая весть - в ближайшее время Standard&Poor’s не намерено изменять рейтинги наших банков в худшую сторону, «поскольку ситуация остается управляемой и основные показатели банков пока достаточно хорошие». Принимается во внимание и активная диверсификация долговых обязательств банков по валюте, виду, срокам погашения и группам инвесторов, обеспечивающая определенную защиту от рисков. Еще один плюс - длинные сроки обращения этих обязательств.

Опасения вызывают синдицированные кредиты, полученные казахстанскими банками, которые «имеют намного более короткую дюрацию и, следовательно, подвергают банки ролловерному риску (риску невозможности рефинансирования обязательств при наступлении сроков их погашения)». Но и здесь есть свой позитив в виде меньшей волатильности этого рынка по сравнению с рынком ценных бумаг. Как бы то ни было, по подсчетам аналитиков агентства, «в ближайшие 12 месяцев казахстанским банкам ежеквартально будет требоваться $3 млрд на цели рефинансирования, причем 70% рефинансируемых обязательств составят синдицированные займы».

Худшим сценарием для наших банков станет ситуация, когда «кризис кредитования перейдет в хроническую фазу или если основные показатели банков начнут ухудшаться». Но до этого пока еще далеко. Сейчас же прогнозируется, что в краткосрочной перспективе казахстанские банки стойко перенесут возникшие трудности, принеся в жертву показатели доходности и динамику своего развития. Кредиты, естественно, подорожают, а значит, и снизится спрос на них, что уже и наблюдается по данным S&P.

Если же системообразующим банкам станет совсем трудно, то на помощь им придет государство. Вскроются в эту суровую пору и те проблемы банковского сектора, которые скрывались за его внушительной динамикой, - в первую очередь качество его активов, где «высокие темпы роста скрывали уровень проблемных ссуд, поскольку возвратность основной части кредитов не была проверена временем, а ссуды - даже проблемные - легко рефинансировались в условиях высокой деловой активности».

Ситуацию усугубит высокий уровень выданных кредитов в инвалюте, доля которых превышает 50% от общей суммы кредитования экономики, так как «большинство заемщиков, особенно физических лиц, не имеют возможности хеджировать такие риски, что является фактором потенциального ухудшения качества активов». Предсказывают эксперты и «возможное снижение чрезмерно высоких цен на активы», которое «способно повлиять на стоимость предоставляемого банкам залогового обеспечения, а также на качество ссуд, выдаваемых заемщикам из строительного сектора. Это немаловажно, поскольку более 40% банковских кредитных средств поступает в секторы недвижимости, строительства и ипотеку, а большая часть кредитов обеспечивается залогами недвижимости».

Агентство Moody’s в своем специальном отчете высказалось примерно в том же духе, полагая, что повышение ставок на международных долговых рынках в течение длительного времени осложнит доступ казахстанских банков к зарубежным ресурсам для рефинансирования ранее полученных средств, хотя в краткосрочной они обладают достаточным запасом ликвидности.

Все это хорошо, но, похоже, что рейтинговые агентства ведут себя сегодня точно так же, как и 10 лет назад, когда они проморгали начало азиатского кризиса, а затем начали поголовно ужесточать свои оценки в отношении тех же самых эмитентов с развивающихся рынков, которым еще недавно они же пели дифирамбы. Сегодня, судя по публикациям в западных СМИ, рейтинговые агентства просмотрели кризис на ипотечном рынке США, неверно оценив риски на нем по облигациям, обеспеченным высокорискованными ипотечными кредитами.

Примечательно, что по наблюдениям наших коллег из американской прессы, бум на этом рынке привел к такому ослаблению требований банков к заемщикам, что многие из них просто подделывали справки о своих доходах для получения ипотечных кредитов в дополнение к уже полученным таким займам, пуская новые деньги на первоначальный взнос по первому кредиту. А организаторы сделок по секьюритизации таких кредитов старались получить максимально возможные рейтинги по выпускаемым облигациям, помня о том, что рейтинговые агентства получают вдвое большие комиссионные за оценки таких бумаг по сравнению с корпоративными облигациями. Как сообщает Wall Street Journal, агентство Moody’s за 2002-2006 годы заработало около $3 млрд за рейтинги по ценным бумагам, обеспеченным кредитами различных видов. Неудивительно, что в погоне за такими

прибылями можно было утратить бдительность.

Весь этот праздник жизни стал сходить к концу прошлого года, когда ситуация на ипотечном рынке США начала ухудшаться, ибо многие заемщики высокорискованных кредитов не произвели даже первый платеж по их погашению. Дальше - больше: к середине июля были понижены или поставлены на пересмотр рейтинги более 1 тысячи выпусков облигаций! В итоге о своем намерении провести расследование деятельности рейтинговых агентств уже объявили Европейская комиссия, Комитет европейских органов регулирования рынков ценных бумаг и Международная организация комиссий по ценным бумагам. В перспективе рейтинговым агентствам «светит» запрет на получение выплат от эмитентов за получение рейтингов, а доходы они будут получать от пользователей результатов их исследований.

Жизнь не стоит на месте

На фоне трудностей, возникших у банкиров, весьма оптимистичной новостью стало разрешение АФН на открытие «Метрокомбанка». К сожалению, в своем официальном сообщении на эту тему регулятор не раскрыл владельцев нового банка и его местонахождение. Напомним читателям, что недавно о намерении открыть свой банк сообщала столичная компания «Астана-Финанс».

Агентство Fitch Ratings подтвердило рейтинги «Евразийского банка», отметив попутно «высокую клиентскую концентрацию по обеим сторонам баланса банка, его относительно небольшую диверсификацию базы фондирования, которая в значительной степени зависит от связанных компаний, и быстрый рост кредитования в новых сегментах, в которых у банка небольшой опыт». Тем не менее в прошлом году и в первой половине текущего года банк «продолжил демонстрировать высокие показатели доходности ввиду низкой стоимости фондирования от связанных сторон и умеренных операционных затрат». А в перспективе аналитики Fitch ожидают «снижение прибыльности банка в отдельности (до консолидации) ввиду уменьшения преимуществ фондирования от связанных сторон и ввиду расширения филиальной сети». В общем, судя по этим выводам, «конечные» владельцы банка - г-да МАШКЕВИЧ, ИБРАГИМОВ и ШОДИЕВ - не намерены форсировать его рост, уделяя большее внимание консолидации его дочерних финансовых структур.

Агентство Standard&Poor’s подтвердило рейтинги АО «Казахстанский фонд гарантирования ипотечных кредитов» (долгосрочный кредитный рейтинг - на уровне «ВВ» и рейтинг по национальной шкале - на уровне «kzA+») с прогнозом по рейтингам «позитивный». О каких-либо признаках грядущего кризиса на ипотечном рынке Казахстана в комментариях аналитиков агентства не говорилось.

«Казкоммерцбанк» сообщил о том, что его российская «дочка» - «Москоммерцбанк» - стал лидером в рейтинге ипотечных банков Москвы по итогам первого полугодия по версии агентства «РБК-Рейтинг». В рейтинге по Санкт-Петербургу и Ленинградской области этот банк идет вторым, а в общероссийском рейтинге - третьим, причем уступает только двум государственным банкам.

Дочерний «Сбербанк России» объявил о проведении 19 сентября внеочередного общего собрания его акционеров, которым предстоит утвердить внутренние нормативные документы банка, изменения и дополнения в его устав. Банк развития Казахстана, избранный на днях в Бишкеке председателем Межбанковского объединения ШОС, пообещал выделить $75,0 млн на модернизацию порта Актау.

А один из владельцев бывшего «Нефтебанка», названного теперь Delta Bank, - Нурлан БИЗАКОВ - в последние дни оказался на передовой информационного фронта, но не в связи с делами своего банка, а из-за нашумевшей истории с крушением эшелона с желтым фосфором на Украине. Дело в том, что г-н Бизаков в качестве председателя правления возглавляет сейчас ТОО «Казфосфат», которое и отправило тот эшелон в западном направлении. Напомним читателям, что в свое время г-н Бизаков с руководящей позиции в «Казкоммерцбанке» был делегирован на руководство НПЗ в Шымкенте, который тогда кратко именовался ШНОС. Затем, в эпоху правления там канадской «Харрикейн», впоследствии «ПетроКазахстан», он был смещен со своего поста.


Если вы обнаружили ошибку или опечатку – выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите на ссылку сообщить об ошибке.

Комментарии
Загрузка комментариев...
Если вы видите данное сообщение, значит возникли проблемы с работой системы комментариев. Возможно у вас отключен JavaScript или заблокирован сайт http://hypercomments.com
Добавить комментарий
Введите имя
Чтобы увидеть код начните набирать сообщение Введите код из 3 сим-волов, отображенных черным цветом. Язык кода - русский. обновить код
Новости партнеров
Загрузка...
Loading...