Новости
В других СМИ
Загрузка...
Читайте также
Новости партнеров

Фонд стрессовых активов должен действовать по трем комбинированным стратегиям

Фото : 13 сентября 2008, 12:13
Нервничаете


После целого ряда мер, предпринятых в этом году для поддержки отечественной экономики, правительство озаботилось еще одною. Решено создать государственный Фонд стрессовых активов банков второго уровня. Как водится, изобрели велосипед, пошли по кратчайшему пути: чтобы улучшить качество активов - нужно скупить у банков неликвид, невозвращенные ипотечные кредиты граждан. Но при воплощении благой идеи забыли об основном залоге успеха несырьевого сектора казахстанской экономики - потребителе. Сегодня не только в нашей стране, но и по всему миру ощущается существенный спад покупательской способности населения. Оно сильно задолжало банкам. Отсюда и стагнация на рынке недвижимости. Все это вкупе как раз и есть причина ухудшения качества банковских активов. Сегодня есть множество программ по поддержке бизнеса, банков, а вот потребителя никто поддерживать, похоже, и не собирается. Между тем изначально стресс-фонд в Казахстане должен был лоббировать именно социальные интересы.

Идея создания в Казахстане фонда стрессовых активов (ФСА) возникла сравнительно недавно. Однако очень быстро обрела популярность. Более того, в начале текущей недели были даже определены источники финансирования его деятельности. Премьер-министр Карим Масимов предложил направлять туда недоосвоенные от госпроектов средства. Только вот какие механизмы должны встать в основу его работы, похоже, до конца не понимают не только в правительстве, но и в самих банках.

Это стало ясно в ходе недавнего форума «Перспективы развития фонда стрессовых активов в Казахстане». Приглашенные представители государственных органов и коммерческих банков фактически разделились на три лагеря.

Условно каждый из лагерей лоббировал свою точку зрения: одни говорили, что средства ФСА должны направляться на поддержку субъектов малого и среднего бизнеса, вторые ратовали за предоставление неких компенсаций банкам за счет фонда, если те будут вынуждены предоставить отсрочку по ипотечным платежам. Представители прогосударственных структур настаивали на поддержке самих банков посредством скупки их «не совсем качественных» активов.

- Если вы, банки, хотите на самом деле организовывать фонд стрессовых активов, давайте будем работать, - предложил эксперт управления финансовой стабильности Национального банка РК Александр Юрин в ходе форума. - Разговор о создании совместной рабочей группы заходил, но на практике пока ничего не сделано.

Однако у банков это предложение особого энтузиазма не вызвало. К тому же, принимая во внимания их отчеты, где и намека нет на какие-то проблемы, вообще не похоже, что некий стресс-фонд им так необходим. Может быть, поэтому итоги форума были настолько скомканы, что многие участники ушли оттуда, так и не поняв, зачем, собственно, приходили.

- Банки, в принципе, удовлетворены состоянием собственного портфеля и поэтому рапортуют, что все нормально, все в пределах нормы. Они расплачиваются по собственным долговым обязательствам, и они устойчивы, - утверждает управляющий директор Kazkommerts Securities Талгат Камаров.

Разумеется, никто из присутствующих на форуме с этим спорить не стал. Однако если вспомнить отчеты международных рейтинговых агентств, то ситуация в Казахстане сегодня весьма далека от идеальной. И главная причина этого - продолжающееся ухудшение качества активов, связанное с сужением кредитного портфеля и неуклонным падением цен на недвижимость.

Кстати, некоторые отечественные аналитики еще летом прогнозировали осенний грандиозный обвал цен на рынке жилья. Срок для этого выбран не случайно. Дело в том, что большинство банков страны до последнего времени удерживали залоговое имущество неплатежеспособных заемщиков (дома и квартиры). Как раз на осень и были назначены аукционы, в ходе которых предполагалось «слить» порядка 10000 единиц недвижимости только в Алматы. Это сильно пошатнуло бы рынок. А следовательно, крайне негативно отразилось бы и на качестве активов БВУ.

Таким образом, инициатива правительства по созданию стресс-фонда на самом деле имеет под собой много аргументов. Проблема лишь в том, что участники рынка, а равно и государство не спешат претворять этот новый проект в жизнь. Исходя из выдвигаемых версий, какой бы деятельностью занимался ФСА, при подробном рассмотрении получается изобретение велосипеда.

Лекарство для банков

Как можно реально излечить отечественную банковскую систему от некачественных активов? Самый простой ответ, который сразу приходит на ум: избавить эти самые банки от тех самых активов.

- Целью фонда является поддержка банков, в большей степени полагающихся на активы, обеспеченные залогом в виде недвижимости, путем реструктуризации их проблемных активов, а в необходимых случаях и их реализации, - высказал свою точку зрения по этому поводу премьер-министр страны Карим Масимов.

Говоря простым языком, государство вознамерилось скупить, пусть даже по текущим рыночным ценам, неликвид. На фоне ежемесячного снижения цен на недвижимость приблизительно на 1,5-2 процента можно представить и темпы обесценивания покупок в перспективе до конца года. Осталось четыре месяца, или 6-8 процентов, - цифра, сравнимая с годовой инфляцией. Причем неизвестно, как долго придется держать эти самые стрессовые активы на балансе ФСА.

Если же начать ими приторговывать не отходя от кассы, то это будет мало отличаться от стандартной процедуры аукционной продажи банками и точно так же встряхнет рынок. А принимая во внимание некоторые специфические особенности отечественного бизнеса, вырисовывается и вовсе апоплексическая картина. Ведь даже несмотря на строгое предупреждение главы правительства, что, мол, если государство и будет скупать активы, то это не значит, что банки могут перестать работать над качеством управления, не факт, что желающих злоупотребить не окажется. В этом случае ФСА превратится в обычную стиральную машину странового масштаба.

Лекарство для экономики

Второе направление деятельности ФСА предложили представители банков.

- Деньги банкам нужны для того, чтобы продолжить финансирование экономики, для того, чтобы дальше выдавать кредиты. Это же социальная проблема, что люди и компании не могут получить кредиты, - высказал свою точку зрения управляющий директор Kazkommerts Securities Талгат Камаров.

То есть некие механизмы должны обеспечить подпитку отечественных банков дополнительными средствами посредством ФСА. Банки в свою очередь обязуются выдавать кредиты экономике в прежнем объеме. Но и здесь при детальном рассмотрении выявляется немало подводных камней.

Начнем с того, что в текущем году государство и без ФСА достаточно активно помогает малому и среднему бизнесу. Миллиарды тенге выделены из республиканского бюджета на реализацию программы индустриально-инновационного развития, огромные суммы выделяют региональные бюджеты. К этому нужно добавить стартовавшую недавно гипертрофированную программу микрокредитования, где также фигурируют достаточно внушительные цифры. То есть государство на сегодня фактически занимает половину финансового рынка, тогда как годом ранее рынок на 90 процентов принадлежал банкам.

Есть и еще одна оговорка.

- В мире снижается покупательская способность населения, падает уровень потребления, на продукцию нет спроса, - говорит финансовый аналитик Владимир Цейко. - До сих пор такие проблемы испытывали предприятия обрабатывающей промышленности, сейчас они перекинулись и на сырьевые рынки. Такие же процессы наблюдаются и в Казахстане. За счет чего все последние годы достигался достаточно высокий уровень экономического развития? За счет активного кредитования населения. Сейчас населению кредиты не дают, те в свою очередь уже не могут потратить столько, сколько тратили ранее. Возьмите любой бизнес - спрос слабый. В кредитах они нуждаются лишь постольку, поскольку в создавшихся условиях им трудно удержаться на плаву. О развитии речь не идет. Имеет ли смысл в таком случае их кредитовать?

Лекарство для социума

Первыми о создании стресс-фонда заговорили адепты общественного движения «Оставим народу жилье». Уже не новость, что в текущем году многие субъекты малого бизнеса были вынуждены свернуть свою деятельность (более 6 000 только в Алматы, в некоторых регионах Казахстана до 60 процентов предприятий). Между тем немало и руководителей, и работников этих компаний в «золотые времена» 2006-2007 годов брали ипотечные кредиты. Сейчас им платить не из чего: бизнес потерпел крах, многие потеряли работу. Поэтому они предложили государству вмешаться.

Чтобы не потерять жилье, они просят правительство выступить гарантом перед банками (это как раз и положило начало такому понятию, как стресс-фонд). Банки в свою очередь должны предоставить отсрочку по выплате займов. Однако о первоисточнике очень скоро забыли. Между тем движение «Оставим народу жилье» под свои крылья собрало уже более 500 членов. А активная работа, без всяких стресс-фондов, уже позволила им добиться полугодовых отсрочек выплат в таких финансовых организациях, как Курылыс ипотека, БТА ипотека и Цеснабанк.

Резюмируя наше исследование, можно указать на один-единственный фактор, который влечет стрессовое состояние экономики, - население. Оно было до 2005 года неплатежеспособным и сейчас без банков вернулось к начальной позиции. От этого страдает и малый бизнес, и рынок недвижимости, как следствие - и банковская система. В свою очередь именно финансовые организации были источником благополучия казахстанских граждан. Получается замкнутый круг. И все же основной функционер кризиса просматривается четко - помогать надо населению, только оно сможет обеспечить спрос. А значит, возобновится работа субъектов МСБ, и им опять понадобятся кредиты для развития бизнеса. А потому, надо полагать, именно для социума, в первую очередь, и должен работать столь непонятный в своем назначении фонд стрессовых активов, пусть даже через некую поддержку бизнеса и даже скупку стрессовых активов банков.

Алексей ХРАМКОВ, Алматы


Больше важных новостей в Telegram-канале «zakon.kz». Подписывайся!

сообщить об ошибке
Сообщить об ошибке
Текст с ошибкой:
Комментарий:
Сейчас читают
Читайте также
Загрузка...
Интересное
Архив новостей
ПнВтСрЧтПтСбВс
последние комментарии
Последние комментарии