Новости
В других СМИ
Загрузка...
Читайте также
Новости партнеров

Всё с вами ясно. В условиях напряженности на финансовом рынке казахстанские банки смогли оптимизировать свои бизнес-модели

Фото : 26 декабря 2007, 13:01

В условиях напряженности на финансовом рынке казахстанские банки смогли оптимизировать свои бизнес-модели

Казахстанская банковская система напротяжении последних лет развивалась очень бурно, показывая ежегодный рост активов порядка 100%. Это было вызвано доступностью внешних заимствований ивысокими темпами роста ВВП, достигающими 10% ежегодно. Врезультате объем внешних заимствований банковского сектора достиг 50% ВВП ипревысил 32млрд долларов.

Всвязи стакой высокой долей внешних долгов местные банки оказались более уязвимы перед международным кризисом ликвидности посравнению сихроссийскими коллегами. Очень быстро выросла стоимость свободной ликвидности, авслед заэтим ставки МБК (межбанковского кредитования). Обэтом ярко свидетельствует индекс межбанковского кредитования KazPrime, который вырос заавгуст этого года на250пунктов (на 38%) ивпоследнее время продолжает расти.

Как нипарадоксально, наэтом фоне унекоторых банков растет прибыль. Укрупнейших исредних банков растут показатели доходности капитала. Некоторые банки показали увеличение прибыли относительно IIIквартала прошлого года более чем на200%. Иэто вусловиях снижения зарубежного фондирования изамедления роста активов. Напрашивается вывод, что банки просто научились более эффективно использовать свои ресурсы.

Негативный взгляд

Вначале октября иноября казахстанские банки постигли серьезные неприятности -международные рейтинговые агентства стали менять свои рейтинги ипрогнозы вихотношении. Последний раз 1ноября Moody’sInvestors Service прошелся сразу пошести казахстанским банкам. Вмеждународном рейтинговом агентстве отметили неблагоприятные последствия мирового кризиса ликвидности для кредитоспособности казахстанских банков. Изменения всторону уменьшения рейтингов ипрогнозов рейтингов коснулись Казкоммерцбанка, Банка ТуранАлем, Народного сберегательного банка Казахстана, Альянс Банка, Банка ЦентрКредит иТемирбанка. Вчастности, первые пять крупнейших казахстанских банков обзавелись негативными прогнозами изменения рейтинга финансовой устойчивости. Средний рейтинг финансовой устойчивости казахстанских банков (BFSR) остался надовольно низком уровне -«D-» («Стабильность необеспечена»).

Пересмотр рейтингов негативно сказался накапитализации банков. Ноеще больше наэтот показатель повлиял уход мировых инвесторов сразвивающихся рынков иприостановка инвестиций состороны местных инвесторов. Втечение недели, с15по21ноября, простые акции Казкоммерцбанка упали на9,7% (с4июля на52,9%), акции Народного банка на5,4% (17,8%). Вместе стем некоторые банки наэтой неделе показали рост, так, Альянс Банк стал дороже на15,4% (-59,7% с4июля), аТемирбанк на8,9% (-0,33%). Новцелом инвесторы наKASEпока неспешат вкладывать деньги вфинансовый сектор, остающийся внапряжении.

Тем неменее, пооценке специалистов информационного агентства финрынков «ИРБИС», «после двухмесячного “пике” ситуация нарынке акций воктябре постепенно стала выравниваться- совокупный объем торгов увеличился замесяц вдвое.В течение октября динамика развития была достаточно ровной, несмотря нанекоторые события начала месяца, давшие пищу для пессимистичных размышлений. После некоторого падения вначале месяца рынок воктябре закрылся вполне положительными показателями».

Причина этого втом, что казахстанские банки смогли доказать инвесторам способность коптимизации своих бизнес-моделей.

Дрогнули или притаились

Если разделить крупнейшие банки поактивам надве тройки, тозаметна интересная тенденция. Первая тройка поитогам IIIквартала показала снижение активов. Динамика разнится от0,86% уБанка ТуранАлем (БТА) до8,06% уАльянс Банка. Восновном это можно объяснить выплатами повнешним заимствованиям, совокупная доля которых уэтих банков превышает 70% отвсех внешних долгов банковского сектора. Втожевремя показатели доходности капитала (ROE) ипоказатель эффективности управления активами (ROA) относительно трех кварталов прошлого года снизились, заисключением Альянс Банка, имеющего небольшие объемы кредитования строительного сектора.

Ноесть ипризнаки улучшения качества управления активами. Например, рост прибыли Казкоммерцбанка (ККБ) в2006году (на 43%) подкреплялся ростом активов (на 104%). Затри квартала нынешнего года при снижении активов на1% банк увеличил прошлогоднюю прибыль на82%. Подобная тенденция вразной степени наблюдается увсей крупнейшей шестерки казахстанских банков.

Вторая тройка, представленная Народным банком, АТФБанком иБанком ЦентрКредит (БЦК), показала существенный рост активов -от9,4% уНародного допочти 15% уБЦК. Народный банк благодаря своей консервативной стратегии развития сумел еще больше нарастить депозитную базу. БЦК иНародный очень хорошо смотрелись вIIIквартале засчет своей диверсифицированной базы обязательств, которая небыла заострена только наодних внешних рынках. Например, вНародном банке доля торговли вкредитном портфеле упала с32до26%, апотребительское кредитование выросло с18,6 до22,3%. Идругие банки пошли поэтому жепути, наращивая объемы кредитования малого исреднего бизнеса.

Средние банки, такие как Темирбанк, Нурбанк, Цеснабанк, атакже Евразийский и«Каспийский», смотрелись вIIIквартале лучше крупных. Самым значительным заемщиком можно назвать Темирбанк, объем заимствований которого составляет около 40,1 млрд тенге.

Пообъему активов все средние банки показали хороший рост -от5,28% уЕвразийского банка до13,12% уЦеснабанка относительно IIквартала. Всвою очередь рост коэффициентов рентабельности относительно соответствующего квартала предыдущего года наблюдается только утрех банков изпяти -Темирбанка, банка «Каспийский» иНурбанка.

Среди малых банков аутсайдерами выглядят Дана иДельта банки. Изпервого банка происходит отток депозитов, депозиты исчета его клиентов снизились с38до31% вIIIквартале. Всвою очередь Дельта банк хотя ипоказывает рост активов относительно начала года на35%, однако наблюдается изначительное (74%) снижение прибыли поотношению кIIIкварталу прошлого года.

Таким образом, IIIквартал тяжелее всего пережили крупнейшие банки засчет снижения внешнего финансирования ималые банки вследствие общего падения ликвидности нарынке иснижения депозитной базы. Средние банки, используя оба инструмента фондирования, держали удар лучше всех. «Лидеры, сильно зависящие отрисков рефинансирования, столкнулись снеобходимостью погашать займы, искать кредиторов, готовых нарефинансирование, исоглашаться наболее дорогие деньги, -резюмирует Азамат Ескожа, финансовый аналитик АО«ИФД Ресми». -Малые жебанки, поопределению неимеющие возможности привлечения синдикатов, могут считать данную ситуацию вкаком-то роде предоставлением равных возможностей для всех банков».

Сомнительные портфельчики

Вусловиях кризисной ситуации банки впервую очередь пересмотрели свой подход куправлению рисками икредитной политике. Ипрежде всего это коснулось строительного рынка, вкоторый уходило примерно 40% всех выданных банками кредитов. Ведь высокий уровень цен нанедвижимость инизкий объем платежеспособного спроса вызвали вавгусте этого года стагнацию цен нанедвижимость как навторичном, так ипервичном рынках. Поданным Центра коммерческой недвижимости, средняя стоимость квадратного метра упала вАлматы с25сентября по20ноября более чем на14%. Врезультате неопределенности дальнейшего развития рынка строительства инедвижимости часть инвесторов, оперирующих навторичном рынке, решила зафиксировать прибыль, что вызвало снижение цен. Соответственно, начала падать стоимость обеспечения покредитам истал повышаться риск невозврата, что вкупе свысокой долей финансирования банками строительных идевелоперских компаний отрицательно сказалось накачестве кредитного портфеля.

Вцелом покредитному портфелю банков среднерыночная доля стандартных кредитов снизилась за10месяцев 2007года примерно на12%, достигнув 40,3% (впрошлом году этот показатель снизился примерно на6%).

Согласно отчетам заIIIквартал, представленным наКазахстанскую фондовую биржу, четыре изшести крупнейших банков показали снижение качества кредитного портфеля. Оставшиеся два крупных банка неразместили своих отчетов наKASEкмоменту подготовки номера.

Наибольшее снижение качества портфеля произошло уНародного банка (3−4−е место врейтинге казахстанских банков), количество сомнительных кредитов которого выросло относительно IIквартала начетверть, достигнув крайне высокой цифры -98,38%. Абсолютное большинство этих кредитов являются сомнительными первой категории (около 90% общего портфеля). Всвязи счем можно предполагать, что Народный банк изменил методику оценки платежеспособности своих заемщиков или ужесточил требования кобеспечению повновь выдаваемым кредитам. Из-за смены методики оценки качества кредитов часть уже выданных займов перешла вразряд менее качественных. «Вусловиях роста чувствительности крискам многие банки пересматривают свои рисковые политики итаким образом ставят под вопрос надежность ранее стандартных кредитов», -предполагает Азамат Ескожа.

Средние банки хотя ипоказали снижение качества, однако ниодин банк неупал ниже среднерыночного показателя. Самые лучшие показатели оказались уТемирбанка (91,2% стандартных) благодаря розничному направлению его бизнеса. Этот финансовый институт является единственным вполной мере розничным банком встране, объем кредитования физических лиц которого втри раза превышает количество выданных кредитов предприятиям. Максимальное снижение доли стандартных кредитов составило 11,3% уЦеснабанка. Наконец IIIквартала они составляли 85,9% отвыданных имзаймов. Подобное поведение портфеля средних банков показывает хорошую диверсификацию рисков ивзвешенный подход коценке заемщиков.

Три изшести небольших банков показывают качество своего портфеля выше среднерыночного.

Сами справятся

Нет оснований полагать, что ситуация намировых финансовых рынках вближайшее время улучшится. Значит, банки могут столкнуться сновыми трудностями при получении внешнего фондирования. Вэтом случае имобязалось помочь государство, пообещавшее при необходимости выделить избюджета 4млрд долларов навозвратной основе.

Вглазах западных аналитиков государственная поддержка смягчает потенциальные риски, которые принесло банковской системе высокое внешнее фондирование.

Аналитики INGсчитают, что рефинансирование внастоящее время непредставляет большой проблемы для казахстанских банков. Риски строительного сектора могут быть урегулированы, втом числе засчет государственной поддержки. Кроме того, казахстанские банки имеют значительные ликвидные активы. Исходя изэтого, INGнеожидает увидеть какие-либо проблемы сликвидностью. Но, разумеется, банкам теперь придется пересмотреть свои бизнес-модели, уйти отдолгосрочного иностранного финансирования ивместо этого конкурировать закачественные активы идепозиты внутри страны. «Как только банки изгруппы риска доживут без эксцессов довесны, мыожидаем возрождения доверия кнашим банкам состороны кредиторов иинвесторов», -прогнозирует г-нЕскожа.

Банки рассчитывают, что улучшить показатели ликвидности импоможет рост депозитной базы. Пока что она снижается. Ноэксперты прогнозируют рост объемов депозитов в2008году науровне 20%. Дополнительным толчком для роста рынка может стать рост конкуренции среди банков заэтот сектор. «Очевидно, что сейчас основным источником роста банков будут являться депозиты резидентов. Издесь укрупных банков больше возможностей как физических, так иматериальных», -говорит Рустам Боташев из«Атона».

Поэтому даже без поддержки государства, помнению аналитиков, крупные казахстанские банки смогут справиться сосвоими обязательствами. Уже сейчас некоторые банки рефинансировали часть своих долгов, подлежащих выплате вближайшее время. Также банки могут покрыть свои потребности вкраткосрочном рефинансировании через синдицированные идвусторонние займы. Вчастности, Банк ТуранАлем 5октября совершил секьюритизированную сделку на750млн долларов. При этом многие банки обладают возможностью покрытия необходимых платежных выплат изсвоих собственных средств. Частично это заслуга требований регуляторов, благодаря которым банки обзавелись неплохим соотношением активов иобязательств.

Кроме того, крупнейшие казахстанские банки обладают активами как вКазахстане, так изаего пределами, что дает имбольшие возможности для получения фондирования. УБТА, например, 38% банковской прибыли базируется зарубежом. Наконец, кризис заставил банки озаботиться проблемой эффективного риск-менеджмента. Внекоторых финансовых учреждениях соответствующие департаменты были созданы только впоследние месяцы, вдругих пытаются улучшить качество управления рисками.

Таким образом, можно констатировать, что всреднесрочной перспективе казахстанская банковская система выглядит достаточно устойчиво. Банкам пока удается нетолько справляться сосвалившимися наних проблемами, ноиулучшать свой бизнес, что позволяет делать позитивные прогнозы относительно развития нашей банковской системы.

Василий Калабин, Игорь Киндоп


Больше новостей в Telegram-канале «zakon.kz». Подписывайся!

сообщить об ошибке
Сообщить об ошибке
Текст с ошибкой:
Комментарий:
Сейчас читают
Читайте также
Загрузка...
Интересное
Архив новостей
ПнВтСрЧтПтСбВс
последние комментарии
Последние комментарии