Новости
В других СМИ
Загрузка...
Читайте также
Новости партнеров

В 2008 году будут позитивные итоги работы по стабилизации уровня цен - Нацбанк РК

Фото : 4 января 2008, 18:41

АЛМАТЫ. 4 января. КАЗИНФОРМ /Данияр Сихимбаев/ - Прошлый год был насыщен важными событиями. Так, кризис на мировых финансовых рынках негативно отразился и на Казахстане, испытав на прочность банковскую систему и в целом экономику страны. Что было сделано Национальным банком РК за 16 лет независимости и об основных итогах 2007 года, корреспонденту Казинформа рассказала заместитель директора Департамента исследований и статистики Нацбанка РК Тоты Калиаскарова.

- Получение независимости придало импульс развитию рыночных отношений в стране, в том числе в финансовом секторе и его крупнейшем - банковском сегменте. Трудно уместить информацию о деятельности Нацбанка за 16-летний период в рамках одного ответа. В этой связи информацию необходимо разделить условно на две части: становление и регулирование банковской системы и денежно-кредитная политика страны.

Формированию национальной банковской системы послужил Закон «О государственной независимости РК» от 16 декабря 1991 года, в соответствии с которым Нацбанк наделялся правом создания денежно-кредитной системы, золотого запаса и валютного фонда страны. Первый уровень новой отраслевой системы был представлен Нацбанком, наделенным регуляторной функцией. Второй уровень - коммерческие банки, призванные осуществлять широкий круг банковских операций. С 1993 года началось создание системы банковского надзора, соответствующей общепринятым стандартам, прежде всего, основным принципам Базельского комитета по банковскому надзору. Особенно интенсивно эта работа проводилась в первые 10 лет, в 2001 году был внедрен принцип консолидированного надзора за банковской деятельностью.

В 1994-1995 годы прекращается практика выдачи Нацбанком РК льготных кредитов и прямых кредитов предприятиям. Функция кредитования экономики переходит к банкам второго уровня. Развитие банковской системы с 1996 года характеризовалось постепенной консолидацией банков и улучшением их финансового состояния. В 1999 году был начат переход отечественных банков на международные стандарты в части достаточности капитала, качества активов, уровня менеджмента, бухучета и передачи информации. В соответствии с лучшей международной практикой функции надзора за финансовыми организациями были переданы созданному в 2005 году Агентству РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН), подотчетному Президенту страны.

Постепенная либерализация валютного режима в стране сняла ограничения на доступ резидентов Казахстана, в том числе банков на мировые рынки капитала. С 2003 года наши банки начали активно привлекать внешние займы, которые постепенно стали основным источником финансирования их деятельности. Но в банковской системе страны стали накапливаться значительные риски. Перед Нацбанком встала задача по обеспечению стабильности функционирования финансовой системы, и в 2006 году он приступил к подготовке и публикации отчетов о финансовой стабильности Казахстана. В настоящее время уже выпущены отчеты за 2006 и 2007 годы, которые находятся в свободном доступе на сайте банка.

Кроме того, Нацбанком, Правительством и АФН 10 ноября 2007 года подписан Меморандум по вопросам финансовой стабильности. Он определяет основные принципы финансовой стабильности, задачи и роль каждой из сторон по ее обеспечению в соответствии с законодательством РК, процедуры информационного взаимодействия, принципы и механизмы минимизации негативного эффекта системных кризисов.

Благодаря глубокому реформированию, банковский сектор сегодня является наиболее быстроразвивающимся сегментом финансовой системы Казахстана. Совокупный собственный капитал банковской системы в ноябре 2007 года составлял 1,4 трлн. тенге, совокупные активы банков второго уровня - 11,5 трлн. тенге. Быстрое и уверенное его развитие, функционирование системы гарантирования вкладов населения и ужесточение законодательных норм по банковской тайне способствовали укреплению доверия населения. Мировой финансовый кризис, который разразился в августе 2007 года, оказал негативное влияние на развивающиеся рынки, в том числе на банковскую систему РК. Это выразилось в ограничении доступа к мировому рынку капитала, повышению стоимости и ужесточению условия заимствования. Неопределенность в отношении дальнейшего развития банковской системы привела к некоторому оттоку депозитов резидентов из банков.

Определенную роль в обеспечении текущей ликвидностью банков сыграл Нацбанк РК. Начиная с августа 2007 года, банкам предоставлялись краткосрочные займы рефинансирования. Отечественные банки, несмотря на возникшие проблемы с краткосрочной ликвидностью, сумели в полном объеме выполнить свои обязательства перед нерезидентами и при этом не остановили кредитование экономики.

Начиная с 1994 года, реализация денежно-кредитной политики Нацбанком осуществляется всеми классическими инструментами регулирования, главные из них - регулирование объема предоставляемых кредитов, уровень официальной ставки рефинансирования, нормы обязательных резервов и проведение операций на валютном рынке. Основной задачей Нацбанка стало обеспечение внутренней и внешней устойчивости национальной валюты, то есть, обеспечение низких темпов инфляции и стабильного обменного курса. За пять лет инфляцию удалось снизить с четырехзначной цифры до однозначной - с 2265% в 1993 году до 1,9% в 1998 году.

Формированию валютной политики положило начало принятие в 1991 году Закона «О валютном регулировании Казахской ССР», которым была отменена государственная монополия внешней торговли в стране. Принятым в 1993 году Законом РК «О валютном регулировании» валютные отношения были поставлены в соответствие с требованиями рыночной экономики. Данный Закон определял принципы осуществления валютных операций, разграничивал права и обязанности субъектов валютных отношений и устанавливал ответственность за нарушение валютного законодательства.

С введением национальной валюты Нацбанк стал решать задачи усиления платежной функции тенге, повышения доверия к своей валюте и формирования ликвидного валютного рынка, либерализации валютных отношений, вплоть до отмены ограничений по капитальным операциям и перехода в 2007 году на полную конвертируемость тенге.

Своеобразным испытанием на прочность для тенге стал финансовый кризис в России в 1998 году. Из-за глобальных изменений на мировых финансовых рынках произошла значительная девальвация валют целого ряда стран - торговых партнеров Казахстана, что привело к удорожанию тенге в реальном выражении и значительному ухудшению платежного баланса страны. Свою негативную роль сыграла сырьевая ориентация экономики Казахстана.

В этих условиях для защиты внутреннего финансового сектора была ужесточена денежно-кредитная политика страны. Для повышения привлекательности активов в тенге был повышен уровень официальных ставок. Для предотвращения избыточного давления на валютный рынок Нацбанк осуществлял операции на открытом рынке, что позволило переключить интерес инвесторов с валютного рынка на рынок государственных ценных бумаг. В апреле 1999 года, находясь в благоприятных внешнеэкономических условиях, Нацбанк ввел режим свободно плавающего обменного курса тенге, что способствовало восстановлению конкурентных позиций казахстанского экспорта и возобновлению роста производства.

В период с 2000 по первую половину 2007 года Нацбанк проводил «жесткую» денежно-кредитную политику по обеспечению стабильности цен. В этот период в значительной степени совершенствовались инструменты денежно-кредитного регулирования для повышения эффективности проводимой политики. Уровень инфляции находился в переделах 6-8% в год, что является нормальным в условиях высокого экономического роста, в данный период - более 10% в среднем за год.

Если финансовый кризис 1998 года можно отнести к «испытанию на прочность» национальной валюты, то ситуация 2007 года может быть названа «испытанием для банковской системы». Впервые за последние годы внешнеэкономическая ситуация сложилась не в пользу казахстанской экономики. К долгосрочным фундаментальным факторам инфляции прибавились внешние факторы, имеющие шоковый характер и вызвавшие «кризис ликвидности» банковской системы.

В этой связи перед Нацбанком, как и перед другими центральными банками, возникла двойственная задача. С одной стороны, необходимо обеспечить достижение стабильности цен, для чего необходимо проводить политику снижения предложения денег, а с другой стороны для поддержания стабильности финансовой системы - проводить операции по «вливанию» ликвидности. И действительно, если в первом полугодии 2007 года Нацбанк проводил политику абсорбирования избыточной ликвидности банков, то во второй половине - предоставлял краткосрочную ликвидность банкам.

Сложная внешнеэкономическая ситуация в сочетании с фундаментальными долгосрочными факторами инфляции последних лет привели к повышению инфляции до максимального за последние 7 лет уровня. Тем не менее, не стоит драматизировать ситуацию. Нацбанк и Правительство принимают необходимые меры по стабилизации уровня цен. Мы уверены, что в 2008 году уже увидим позитивные итоги нашей работы.

- 2007 год ознаменовался мировым ипотечным кризисом. В Казахстане возникли некоторые проблемы с ликвидностью банков второго уровня. Что сделано для устранения симптомов финансового кризиса?

- В целях нивелирования негативного влияния кризиса на мировых финансовых рынках, произошедшего во второй половине 2007 года, центральные банки многих стран предпринимали шаги по обеспечению стабильности финансовой системы путем предоставления ликвидности банкам. Нацбанк РК не стал исключением.

Для обеспечения банков краткосрочной тенговой ликвидностью с августа 2007 года мы увеличили объемы проведения операций обратного РЕПО, начали проводить операции валютного СВОП под залог иностранной валюты и под залог остатков на корреспондентских счетах банков в Нацбанке в свободно-конвертируемой валюте. Была возобновлена практика досрочного погашения собственных краткосрочных нот. Кроме того, Нацбанк ввел новые формы займов рефинансирования, а именно краткосрочные займы под залог остатков на корреспондентских счетах банков в национальной валюте.

Практически все виды займов осуществлялись за 7 дней. В августе 2007 года Нацбанк пересмотрел механизм минимальных резервных требований. Изменения были направлены на сокращение базы резервных обязательств и расширение структуры резервных активов, что позволило банкам дополнительно высвободить, по оценке, 150 млрд. тенге. Благодаря этим операциям на внутреннем рынке банки второго уровня справились с возникшими сложностями.

- Инфляция может достигнуть двузначного числа, впервые за многие годы. Каковы объективные и субъективные причины такого резкого роста инфляции и что делает Нацбанк для ее сдерживания? Каков Ваш прогноз роста инфляции на 2008 год?

- В 2007 году инфляционные процессы носили разнонаправленный характер. В 1 полугодии отмечалось некоторое ослабление инфляционного давления, что выражалось постепенным снижением общего уровня потребительских цен. Так, в декабре 2006 года годовая инфляция составила 8,6%, а по итогам мая 2007 года она снизилась до 7,6%.

В этот период меры Нацбанка были направлены на изъятие избыточной ликвидности банков. Для этого проводились операции по выпуску краткосрочных нот, привлечению депозитов от банков, повышению нормативов МРТ. Так, в июле 2007 года были приняты изменения в нормативы МРТ. В соответствии с ними норматив по внутренним обязательствам снижается с 6% до 5%, а норматив по иным обязательствам повышается с 8% до 10%. Учитывая, что в структуре обязательств банков второго уровня объем иных обязательств превышает объемы внутренних обязательств, данными изменениями предполагалось дополнительно «связать» часть избыточной ликвидности банков. Введение данных нормативов планировалось с августа 2007 года.

Во 2 полугодии 2007 года темпы роста инфляции ускорились. По итогам ноября 2007 года инфляция в годовом выражении составила 17,5%. Основной ее прирост пришелся на последние три месяца прошлого года. Инфляция составила 9,7% - около 60% общего роста потребительских цен в том году. Наибольший рост цен в сентябре-ноябре 2007 года пришелся на такие продукты питания, как хлеб, мука, масло подсолнечное. Основной причиной значительного повышения инфляции в этот период стал резкий скачок цен на продтовары на мировом рынке - на пшеницу, растительные масла.

Повышение инфляции произошло на фоне очень умеренного роста денежного предложения. Рост денежной массы в январе-ноябре 2007 года составил 22,9%, что ниже темпов роста номинального ВВП. Денежная база в январе-ноябре 2007 года сжалась на 0,8%, в то время как в январе-ноябре 2006 года расширение составило 78,2%. Для обеспечения стабильности цен Нацбанк с 1 декабря 2007 года повысил официальную ставку рефинансирования с 9% до 11% и, соответственно, ставку по привлекаемым депозитам от банков второго уровня до 5,5%. Повышается доходность по краткосрочным нотам. Так, средневзвешенная доходность выросла с 4,69% в декабре 2006 года до 5,64% в ноябре 2007 года.

В настоящее время принимаются Основные направления денежно-кредитной политики на 2008-2009 годы, а также Совместное заявление Правительства и Нацбанка об основных направлениях экономической и социальной политики на 2008 год. В соответствии с документом уровень годовой инфляции планируется удержать в 2008 году в пределах 7,9-9,9%.

- Спасибо за интервью.


Больше новостей в Telegram-канале «zakon.kz». Подписывайся!

сообщить об ошибке
Сообщить об ошибке
Текст с ошибкой:
Комментарий:
Сейчас читают
Читайте также
Загрузка...
Интересное
Архив новостей
ПнВтСрЧтПтСбВс
последние комментарии
Последние комментарии