Процесс прихода инвесторов в казахстанский банковский сектор начался с легкой руки банка «Каспийского»

Тулеген АСКАРОВ, 26.05.2006

Явно затянувшееся ожидание прихода новых иностранных инвесторов в наш банковский сектор довольно неожиданно оборвал на днях банк «Каспийский». Его владельцы нашли солидного стратегического инвестора, выбрав на эту роль весьма известного в ближнем и дальнем зарубежье партнера - Baring Vostok Capital Partners (BVCP).

Этот фонд прямых инвестиций известен своими успешными проектами в странах СНГ, включая телеканал СТС, поисковую систему «Яндекс», телекоммуникационные компании «Вымпелком» и «Голден телеком». В принципе, BVCP выступает в качестве посредника для зарубежных институциональных инвесторов, вкладывающих свои средства в три фонда, управляемых BVCP, с общим капиталом более $800 млн. Примечательно, что среди них числятся и акционеры банка «ТуранАлем» - ЕБРР, Международная финансовая корпорация и голландская Компания по финансированию развития (FMO).

По мнению руководства «Каспийского» и представителей его нового стратегического инвестора, теперь их главной задачей станет создание ведущего банка в Казахстане, работающего «по самым высоким мировым стандартам». Заодно здесь провели очередную смену руководства, назначив на пост и.о. председателя правления Нурмухамеда БЕКТЕМИСОВА, ранее работавшего в этом же банке зампредом.

В порядке дежурной критики отметим, что председатели правления в «Каспийском» за последнее время менялись чуть ли не ежегодно. Кроме того, ранее владельцы банка уже пытались «завести» в него стратегических партнеров из российского «Сибакадембанка», но эта попытка, судя по всему, не увенчалась успехом. И, наконец, при всем уважении к BCVP, заметим, что лучшим инвестором для любого банка является в конечном итоге более сильный банк, а не инвестиционный фонд - ведь для клиентов последнего краткосрочная выгода обычно важнее стратегических целей. Впрочем, как гласит народная мудрость, на безрыбье и рак представляет собой весьма ценный улов.

Что касается других претендентов на приход иностранных инвесторов - «Народного банка Казахстана» и TexakaBank, то от них пока никаких вестей на эту тему не поступало. Акционеры последнего встретятся 7 июня на годовом общем собрании, но, судя по повестке дня, каких-либо перемен в судьбе этого банка пока не предвидится. Его владельцы будут обсуждать вполне рутинные для таких мероприятий вопросы утверждения годовой финотчетности, аудиторского отчета и распределения дивидендов. Также они определят аудитора и утвердят внутренние нормативные документы банка, а также некоторые решения его совета директоров.

Не успели читатели как следует переварить недавно опубликованное собрание переписки между «Альянс Банком» и «Валют-Транзит Банком» по поводу несостоявшегося приобретения, как последний преподнес очередной информационный сюрприз. На этот раз биржевики сообщили, что в Казыбекбийский районный суд Караганды поступило исковое заявление о… созыве внеочередного общего собрания акционеров этого банка.

Иск подали два его акционера - Ханжазов Т.К. и Нургожаев Е.К. На собрании они потребовали рассмотреть вопросы о досрочном прекращении полномочий действующего состава совета директоров банка, изменении его количественного состава и избрании новых членов совета. По заявлению истцов суд возбудил гражданское дело и ответчиком в нем, судя по всему, будет выступать банк.

Между тем выясняется, что в составе акционеров ВТБ по состоянию на 7 мая г-н Ханжазов Т.К. уже не числился. Произошли здесь и другие заметные изменения. Доля «конечного» владельца банка - г-на Белялова А.З., выросла с 7,52% на начало апреля до 10%. Суммарная доля других пяти физических лиц (Ермегияевой К.Ж., Абдыкаримова А.Д., Нургожаева Е.К., Реалдиной Б.Ж. и Тымбаева Е.Б.) опустилась с 40% до 32%. Вместо покинувшего состав акционеров НПФ «Валют-Транзит Фонд», на долю которого приходилось 15,73% акций банка, появились три юридических лица в статусе ТОО - компании «Парус» (5,14%), «Омега plus HB» (8,9%) и «Декор DAN» (8,9%).

Получается, что в этом году состав акционеров ВТБ меняется чуть ли не ежемесячно!

Дабы завершить описание последних событий в жизни владельцев банков, сошлемся в первую очередь на информацию «Казкоммерцбанка» о годовом общем собрании его акционеров. Как выяснилось, они не стали рассматривать вопросы прекращения полномочий членов совета директоров и избрания новых кандидатур в его состав. Чем это вызвано, в копии протокола собрания, предоставленной на биржу, не говорится. Можно лишь предположить, что в банке решили сохранить сплоченные ряды своего руководства в момент решающей схватки с правительством за «Казахтелеком». Напомним, что совет директоров «Казкоммерцбанка» возглавляет Нуржан СУБХАНБЕРДИН, он же входил в состав совета директоров «Казахтелекома» в 1998-2002 годах.

Кстати, банкиры понесли потери на медийном фронте - на днях новые владельцы газеты «Время» сменили в ней прежнее руководство, весьма лояльное к «Казкоммерцбанку». Впрочем, деловые интересы наших банкиров столь обширны, что потерянное в одной отрасли они всегда могут наверстать в других сферах. Например, в весьма выгодном сахарном бизнесе, тем более что в последнее время цены на этот товар заметно выросли. Так, на днях стало известно, что единственный акционер компании «Азия Сахар» - АО «Зангар Инвест Груп» - принял решение утвердить крупную сделку этой компании с ККБ и увеличить размер лимита кредитной линии до $50 млн.

Среди новостей от других банков выделим решение акционеров «Нефтебанка» встретиться на своем годовом общем собрании 17 июня, но почему-то в Актау, а не в Алматы, куда недавно они решили перенести головной офис этого банка. Повестка дня собрания рутинна. Очередные изменения произошли в руководстве «Евразийского банка» - здесь в совет директоров был избран Андрей СЕРЕДА, который будет исполнять обязанности независимого директора. А совет директоров банка «ЦентрКредит» сообщил на биржу о своем решении конвертировать 10 млн. его привилегированных акций в такое же количество простых «бумаг».

В завершение - немного статистики, радующей акционеров.

У банка «ТуранАлем», входящего в «большую тройку», за первую четверть года чистый доход вырос более чем вдвое по сравнению с тем же периодом прошлого года и достиг 4,3 млрд. тенге (за весь прошлый год было 14,7 млрд. тенге). При этом активы банка увеличились с начала года на 8%, до 1 трлн. 77,7 млрд. тенге, а собственный капитал - на 10,2%, перевалив за 96 млрд. тенге.

В свою очередь «Цеснабанк» в первом квартале текущего года получил чистый доход в 119 млн. тенге - почти в 1,5 раза больше, чем год назад за этот же период. Активы банка с начала года выросли на 17%, почти до 40 млрд. тенге, при собственном капитале в 4,6 млрд. тенге.

По мере приближения исторической для банковского сектора даты - 1 июля, когда вступят в силу новые ограничения на внешние заимствования банков, становится понятным, что АФН и Нацбанк не намерены больше баловать банкиров и их клиентов дешевыми деньгами из-за рубежа. В финансовых кругах уже циркулирует проект постановления АФН, согласно которому с 1 июля появится лимит на краткосрочные внешние обязательства в размере собственного капитала банка.

Предусматривается также введение лимитов ликвидности по всем инвалютам, но эта мера вступит в силу немного позже - с 1 октября. Принцип здесь довольно прост. Так, лимит текущей валютной ликвидности, определяемый отношением среднемесячного размера высоколиквидных активов в инвалюте к среднемесячному размеру обязательств до востребования в этой же валюте, предлагается установить в размере не менее 0,9. Чем дольше срок, тем ниже уровень лимита: для 3-месячной ликвидности его предлагается установить в размере 0,8, а для годового исчисления - 0,6.

Правда, АФН и Нацбанк должны отдавать себе отчет, что при таком раскладе банкиры будут вынуждены поднять цену денег и предоставлять кредиты заемщикам по более высоким ставкам. Принимая во внимание, что темпы роста ВВП и особенно промышленного производства уже и так замедлились, можно предположить, что ограничительные меры монетарных властей только ухудшат макроэкономическую ситуацию и вынудят бизнес активно уходить в тень. Гораздо правильнее было бы не накидывать узду на банкиров, а «связывать» лишние деньги, поступающие в страну, ростом производства отечественных товаров и услуг, строительства жилья, развитием инфраструктуры, продажей населению земельных участков, ценных бумаг национальных компаний и крупнейших частных предприятий.

Кроме того, утверждения о растущих рисках наших банков в результате внешних заимствований выглядят, мягко говоря, преувеличенными. Например, «АТФБанк», недавно разместивший на мировых рынках евробондов на $350 млн., представил общественности достаточно полный расклад своих долгов по таким заимствованиям. За последние пару лет АТФБ занял за рубежом в общей сложности $700 млн., предложив инвесторам четыре выпуска своих еврооблигаций. Получается, что только таким путем «АТФБанк» привлек в страну более $1 млрд.!

Но рассчитываться по этим «бумажным» долгам банк начнет только в следующем году. Сначала ему придется погасить обязательства по дебютному выпуску еврооблигаций на $100 млн., в 2009 году - вернуть кредиторам еще $200 млн. и столько же - в 2010 и 2012 годах. Затем банк возьмет передышку, чтобы в 2016 году вернуть инвесторам еще $350 млн., полученных в счет последнего выпуска евробондов.

С нашей точки зрения, такие суммы вполне по силам АТФБ, если принять во внимание размеры его нынешней прибыли и перспективы дальнейшего роста. Да и зарубежные инвесторы вряд ли стали бы давать свои деньги взаймы, не оценив перед этим возможности заемщика.

Так что остается лишь утверждать, что наши власти просто испугались быстрого роста мощи отечественных банков. Ведь уже сегодня казахстанский «частник» рвется туда, куда ранее разрешалось заходить только иностранным инвесторам и государству, - в нефтегазовую отрасль, горнодобывающую промышленность, металлургию и энергетику. А там уже сложился давний баланс интересов, который предусматривает тепличные условия для зарубежных компаний в обмен на их лояльность к нынешней власти. Поэтому третий участник будет здесь просто лишним.

Тем временем банкирам остается лишь поторапливаться с привлечением новых займов. «Казкоммерцбанк» готовится предложить инвесторам облигации со сроком обращения до 2013 года на $200 млн., которые будут выпускаться через специальное юридическое лицо Kazkommerts DPR Co. Этим бумагам агентство Standard&Poor’s присвоило предварительный рейтинг на небывало высоком для нас уровне - «ААА». Дело в том, что в данной сделке есть механизм кредитной защиты в виде полисов страхования финансовых рисков от компаний Financial Guaranty Insurance Co. и Ambac Assurance Corp., у которых рейтинги находятся на уровне «ААА», а исходный рейтинг определен на уровне «ВВВ».

Программа выпуска среднесрочных нот «Альянс Банка» на $1,5 млрд. получила от агентства Fitch Ratings окончательный долгосрочный рейтинг «BB-» (для нот сроком обращения более года) и краткосрочный «B» (сроком обращения менее года).

Как уже отмечалось ранее, в унисон с нашим правительством вдруг заговорил и МВФ, перекладывая ответственность за «перегрев» казахстанской экономики на банковский сектор, а не на нефтяников или госкомпании, на которых приходится большая часть внешнего долга Казахстана. На этот раз камушек в огород банкиров бросил старший советник департамента стран Ближнего Востока и Центральной Азии Международного валютного фонда (МВФ) Дэвид ОУЭН, вещавший на Алматы из Бишкека по телемосту. Он, в частности, поставил на вид нашим банкам слишком быстрый рост кредитования, темпы роста которого в этом году, по оценкам МВФ, составят порядка 70% на фоне инфляции почти в 9% и увеличения ВВП на уровне 8%.

Г-н Оуэн также призвал к ужесточению денежно-кредитной политики и укреплению банковского регулирования и надзора, дабы ограничивать риски банковского сектора и сдерживать инфляцию. Кроме того, г-н Оуэн высказал предположение, что тенге и впредь будет укрепляться против доллара, хотя при этом он воздержался от каких-либо конкретных оценок. Примечательно, что темпы девальвации доллара в этом году значительно ускорились после того, как миссия МВФ, посетившая нашу страну в апреле, дала совет не ограничивать номинальное укрепление тенге, дабы не росли темпы инфляции.

Любопытно и то, что до того как Казахстан окончательно рассчитался по долгам с МВФ и страну покинул последний глава представительства этой организации, к ее мнению в Астане не слишком прислушивались. Теперь же вдруг все изменилось - советы МВФ воспринимаются как руководство к действию!

В журналистских кругах сводят такие перемены не столько к возросшему авторитету МВФ в нашей стране, сколько к личности вице-премьера Карима МАСИМОВА. Ведь именно он на одном из совещаний у главы государства заявил, что Нацбанку не нужно бояться убытков и смело откупать доллары на рынке. После этого поведение Нацбанка на валютном рынке зримо изменилось, что в итоге привело к быстрому росту покупок им долларов и увеличению международных резервов страны.

Так, за первую половину мая чистые валютные запасы Нацбанка выросли почти на 1,3 млрд. тенге, а его чистые золотовалютные резервы перевалили за $13,8 млрд., увеличившись за первую половину месяца на 11,8%. С учетом же денег Нацфонда (более $8,6 млрд.) международные резервы Казахстана составили на середину мая почти $22,5 млрд.!

Понятно, что взамен Нацбанку приходится выбрасывать на рынок огромные массы тенге, которые нужно как-то связывать. Поэтому ему не осталось ничего другого, как увеличить объем предложения своих краткосрочных нот до 100 млрд. тенге на каждом аукционе, что в свою очередь вызовет рост госдолга, выпущенного в ГЦБ. В общем, все возвращается на тот замкнутый круг, по которому финансовая система двигалась до прошлого года.

Наряду с экспертами МВФ свои рецепты решения этой проблемы предлагают и отечественные финансисты. На днях в прессе выступил ветеран банковской системы страны, известный экономист Валентин НАЗАРОВ. По его мнению, рост внешних заимствований коммерческих банков приносит им доходы, тогда как Нацбанк несет убытки. Поэтому, помимо пересмотра норм минимальных резервных требований и лимитов валютной позиции, г-н Назаров предлагает установить нормативы на размер привлекаемых иностранных кредитов. А чтобы кредиты не дорожали, он предлагает часть золотовалютных резервов страны, размещенных за рубежом, направить на развитие легкой и пищевой промышленности. При этом кредиты должны выделяться по тем же ставкам, по которым сложилась доходность по резервам за рубежом. Но деньги должны идти в реальный сектор не через частные банки, а через кредитную систему, подчиненную государству.

В блок международных финансовых новостей, имеющих отношение к нашему банковскому сектору, на этот раз мы включили главным образом вести с евразийского направления. Из Минска, где прошло заседание межгосударственного совета ЕврАзЭС, информагентства распространили мнение российского премьера Михаила ФРАДКОВА о том, что ввести единую валюту стран этой организации в принципе возможно, но не сегодня, а в некой отдаленной перспективе.

Российская Госдума вслед за казахстанским парламентом в прошлую пятницу дала путевку в жизнь «Евразийскому банку развития», ратифицировав соглашение о его учреждении. Напомним, что России в этом банке будет принадлежать контрольный пакет в виде двух третей голосов, ибо ее взнос в уставной капитал определен в $1 млрд. при общей его сумме $1,5 млрд. При этом россияне намерены вносить свою долю по частям и в рублевом эквиваленте. Казахстанский же вклад определен в $500 млн., что примерно равняется годовому оборонному бюджету нашей страны или годовому же объему расходов местного бюджета Алматы за вычетом изъятий из него.

Конечно, чиновников обоих государств тоже можно понять - ведь им нужно куда-то девать растущие доходы от нефти. Но в таком случае почему бы не потратить эти огромные средства на нужды налогоплательщиков? Или просто объединить усилия уже существующих институтов развития России и Казахстана?

Далее, «Банк развития Казахстана», в котором недавно практически полностью обновилось руководство, планирует в конце этого месяца совместно с фондом «Казына» провести Евразийский форум институтов развития (ЕФИР). Зачем нужно тратить на такие мероприятия деньги налогоплательщиков, за счет которых сформированы капиталы обеих организаций, известно, видимо, только топ-менеджерам этих организаций.

Впрочем, уж где-где, а в проведении всевозможных международных форумов наши чиновники весьма поднаторели в последнее время, тем более что и гости слетаются на такие мероприятия, как мухи на мед. Вот и на предстоящий ЕФИР, как сообщила пресс-служба БРК, приглашены ведущие международные институты развития, национальные банки развития стран, в которых государство сыграло ведущую роль при реформировании экономики, аналитиков рейтинговых агентств и исследовательских центров.

Банк «ТуранАлем» в очередной раз подтвердил свое реноме интегратора, решив выделить кредит в $90 млн. на приобретение госпакета акций размером в 90,65% в АО «Объединенная телекоммуникационная компания Грузии». Покупателем в этой сделке выступает фирма Black Sea Telecom Holding B.V. (ранее - Route D’Esch Property II B.V.), которая уже стала победителем на аукционе, получив в награду долю в 17,8% на телекоммуникационном рынке Грузии.

В завершение обзора никак нельзя обойти тему укрепления тенге к доллару.

На прошлой неделе стало очевидным, что американская валюта прочно обосновалась у рубежа в 121 тенге, до которого она понизилась 15 мая, сбросив сразу 75 тиынов на сократившемся в 2,5 раза объеме утренней биржевой сессии до $93,3 млн. Затем два дня подряд «зеленый» шел вверх на резко снизившемся объеме предложения инвалюты, поднявшись к среде до отметки 122,29 тенге. Биржевые аналитики в тот день даже осмелились предположить, что доллар может подняться даже до отметки в 123,4 тенге.

Увы, после этого американская валюта вновь перестала интересовать покупателей, и закончил прошлую неделю доллар значительным - на 63 тиына - снижением против казахстанской валюты до отметки 121,42 тенге, хотя 19 мая на утренней сессии объемы торгов выросли в 3 раза - до $64,4 млн.

На этот раз биржевые аналитики грустно констатировали отсутствие у трейдеров «единого мнения о дальнейшей судьбе доллара, как минимум в краткосрочной перспективе». Они также вынесли по этому поводу и свой неоднозначный вердикт, заявив, с одной стороны, что «рынок однозначно ориентирован на дальнейшее падение», а с другой - указав, что «вероятность того, что доллар еще может оказать достаточно сильное сопротивление тенге, остается вполне актуальной».

Как бы то ни было, прогнозировать изменения обменного курса сейчас стало явно неблагодарным делом даже для весьма искушенных экспертов. Правда, среди ведущих банков страны пока только специалисты отдела анализа внешних рынков казначейства банк «ТуранАлем» отважились регулярно представлять на биржу прогнозы изменения курса тенге к доллару на текущий год. С их точки зрения, вполне вероятно, что наша национальная валюта может укрепиться до уровня в 119-120 тенге за доллар.

Динамика курса американской валюты видится аналитикам БТА в виде следующей помесячной разбивки: май - 122,29-122,40; июнь - 118,85-121,17; июль - 114,94-120,58; август - 110,71-120,27; сентябрь - 106,20-120,10; октябрь - 101,47-120,02; ноябрь - 96,55-119,97; декабрь - 91,50-119,95. Ранее в своих апрельских прогнозах аналитики БТА предполагали, что до конца нынешнего года казахстанская валюта укрепится до 124-125 тенге за доллар при колебаниях мировых цен на нефть в пределах 55-60 долларов за баррель.


26 мая 2006, 13:15
Источник, интернет-ресурс: Прочие

Если вы обнаружили ошибку или опечатку – выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите на ссылку сообщить об ошибке.

Акции
Комментарии
Если вы видите данное сообщение, значит возникли проблемы с работой системы комментариев. Возможно у вас отключен JavaScript
Загрузка комментариев...
Введите имя
Чтобы увидеть код начните набирать сообщение Введите код из 3 сим-волов, отображенных черным цветом. Язык кода - русский. обновить код