Новости
В других СМИ
Загрузка...
Читайте также
Новости партнеров

Почти ода…главному банку

Фото : 26 мая 2006, 13:37

Тулеген АСКАРОВ, 26.05.2006

О «светлых», «темных» и «серых» структурах финансового оплота

Завершая комментарии к годовому отчету Нацбанка за прошлый год, сначала хотелось бы рассказать читателям о том, что собой представляет огромное хозяйство главного банка страны.

Организационная структура Нацбанка впечатляет. Общая штатная численность его сотрудников составляет почти 3600 человек. Они трудятся в 10 департаментах, 10 управлениях и одном самостоятельном отделе центрального аппарата, в 17 филиалах, в представительстве в Российской Федерации и в 5 подотчетных организациях. Кроме того, Нацбанку принадлежит 100-процентный пакет в трех акционерных обществах - «Казахстанский фонд гарантирования депозитов», «Казахстанский актуарный центр» и «Фонд гарантирования страховых выплат», а также 80,6% акций в АО «Национальный процессинговый центр» и 64% - в ГНПФ. Общая численность работников в этих АО составляла 341, из которых 275 трудились в ГНПФ. В пяти РГП насчитывалось порядка 1400 работников.

Рост численности сотрудников в Нацбанке объясняют изменением его структуры и увеличением производственной программы предприятий «Казахстанский монетный двор» и «Банкнотная фабрика». По АО штатная численность увеличилась в 2,1 раза в связи с выдачей Нацбанку разрешения на осуществление права прямого владения и распоряжения 64,0% акций ГНПФ. Вырос в Нацбанке и уровень текучести кадров - до 14,8% (в основном за счет филиалов), тогда как в АО текучесть снизилась. Интересно, что в самом Нацбанке удельный вес работников с высшим образованием составляет 58,8%, тогда как по акционерным обществам - 92,1%!

Но при этом в центральном аппарате сложилась наиболее высокая средняя месячная зарплата одного сотрудника - 168,2 тыс. тенге, тогда как по филиалам - 62,7 тыс. тенге, в РГП - 77,3 тыс. тенге, акционерных обществах - 91,3 тыс. тенге. Фактические затраты Нацбанка по фонду оплаты труда с учетом страхования персонала, социального налога и социальных отчислений увеличились в прошлом году на 16,1%, причем как за счет роста численности подразделений, так и за счет повышения заработной платы его работников.

По акционерным обществам эти расходы выросли на 51,6%. В целом же за год среднемесячная заработная плата одного работника Нацбанка увеличилась на 14,1%.

По акционерным обществам этот показатель упал в 2,2 раза, со 199,8 тыс. тенге в 2004 году. Объясняют этот феномен в Нацбанке просто: в состав АО вошел ГНПФ, где уровень среднемесячной зарплаты ниже, а покинули владения Нацбанка «Казахстанская ипотечная компания» и «Казахстанский фонд гарантирования ипотечных кредитов» с более высоким уровнем зарплаты. Кроме зарплаты, сотрудники Нацбанка получают от своего работодателя медицинскую страховку.

Перейдем теперь к финансовым результатам. В целом за прошлый год Нацбанком был получен чистый доход (с учетом результатов от переоценки золотовалютных активов) в 7,5 млрд. тенге против убытка почти в 60 млрд. тенге за 2004 год (последняя сумма уменьшилась до 6,3 млрд. тенге после отнесения на счета специальных резервов). Его доходы составили 28,8 млрд. тенге с ростом на 62,7% против итогов 2004 года, а затраты, напротив, сократились на 72,6%, до 21,2 млрд. тенге. Прибыль дочерних организаций составила 1,8 млрд. тенге, в том числе по РГП - 1,1 млрд. тенге, акционерным обществам - 712,6 млн. тенге.

По монетарной деятельности в результате операций на внешнем и внутреннем рынках нетто-доход сложился в размере 14,0 млрд. тенге, с ростом на 66,1 млрд. тенге или почти в 2,3 раза. По немонетарной деятельности доходы в прошлом году сократились на 74%, до 309,6 млн. тенге, затраты же составили 6,8 млрд. тенге. В итоге нетто-затраты Нацбанка по этой деятельности составили 6,5 млрд. тенге. В эту сумму входят и затраты АФН в сумме 904,5 млн. тенге.

Выступая регулятором на денежном рынке, в то же время Нацбанк является одним из ведущих его участников в самых разных секторах. Наиболее известная читателям ипостась главного банка относится к покупке-продаже иностранной валюты.

Согласно годовому отчету, объем чистой продажи инвалюты Нацбанком составил за прошлый год $391,9 млн. Для пополнения активов Нацфонда главный банк проконвертировал валюты Минфину на $2,8 млрд., кроме того, были осуществлены платежи Минфина по внешнему долгу в $1,1 млрд. Суммы, конечно, немалые, но смотрятся достаточно скромно на фоне возросшего интереса к инвалюте в прошлом году со стороны населения, когда объемы нетто-продаж американской валюты обменными пунктами выросли в 2,3 раза, до $6 млрд. 87,8 млн.

Единая европейская валюта также пользовалась спросом в качестве инструмента для сбережений - по ней нетто-продажи выросли на 35,4%, до 523,1 млн. евро. Увеличились почти в два раза и нетто-продажи по российской валюте - до 1 млрд. 495,4 млн. рублей. Но аналитики Нацбанка замечают при этом, что в основном рубли использовались для туристических целей и командировочных расходов, а не для сбережений.

Занимается Нацбанк и векселями. Их за прошлый год было принято к переучету 536 на общую сумму в 17,3 млрд. тенге против 699 векселей на 5,7 млрд. тенге в 2004 году. Погашено векселей за год было на 7,6 млрд. тенге. На конец прошлого года в портфеле Нацбанка числилось векселей на 11,9 млрд. тенге против 2,3 млрд. тенге на начало года.

Еще Нацбанк подрабатывает на услугах другим финансовым организациям. ГНПФ и «Банку развития Казахстана» он предоставлял кастодиальные услуги, на чем ему удалось заработать 55,3 млн. тенге. За счет брокерских услуг, оказываемых тому же БРК, Национальному инновационному фонду и «Жилстройсбербанку», Нацбанк получил еще 0,3 млн. тенге. В общей сложности активы клиентов, находящиеся в доверительном управлении Нацбанка, на начало этого года составляли 49,5 млрд. тенге - в 1,5 раза больше по сравнению с 2004 годом. При этом объем средств, поступивших к нему в доверительное управление, снизился на 6%, до 42,3 млрд. тенге, а средств, изъятых из такого управления, - на 35%, до 31,2 млрд. тенге. Доходы Нацбанка от этой деятельности составили 14,8 млн. тенге.

Все, чем Нацбанк занимается на внутреннем денежном рынке страны, в принципе находится на виду у казахстанцев. Другое дело - управление международными резервами Казахстана. Во-первых, они находятся за пределами страны, а во-вторых, Нацбанк, при всей его прозрачности, оставляет за собой право не раскрывать многие секреты этой деятельности.

Управление собственными золотовалютными резервами Нацбанк осуществлял на основе новой инвестиционной стратегии, которая начала действовать с 1 июля прошлого года. Была изменена страновая и валютная структура портфелей: в краткосрочный портфель вошли все страны евро и рынок Англии, в долгосрочном портфеле были исключены некоторые валюты стран Европы ввиду их высокой корреляции с евро. Также были внесены изменения с целью приближения инвестиционного портфеля к эталонному путем сокращения допустимых отклонений.

Впрочем, об эффективности этой стратегии судить довольно сложно, ибо за прошлый год чистые золотовалютные активы Нацбанка уменьшились на $2,2 млрд. (до $7,1 млрд.).

При этом рыночная стоимость долгосрочного портфеля золотовалютных активов на начало 2005 года составляла $3,6 млрд., а на конец года - $3,4 млрд. Доходность по нему, выраженная в долларах США, оказалась отрицательной и составила минус 4,56%.

Утешением служит лишь то, что это на 0,36% выше аналогичного показателя по эталонному портфелю. Причиной такого результата аналитики Нацбанка называют значительное укрепление доллара против других валют в прошлом году: на 15,2% против евро, 11,8% - к фунту стерлингов, 15,2% - к иене, 6,9% - против австралийского доллара.

По этой же причине доходность долгосрочного портфеля золотовалютных активов,

выраженная в корзине валют, оказалась положительной и составила 2,64%, что на 0,40% выше, чем по эталонному портфелю. Часть этого портфеля находилась во внешнем управлении у двух компаний (каких именно, Нацбанк не указывает) в виде субпортфелей размером почти в $164 и $175 млн. Доходность по этим субпортфелям составила 2,18% и 2,41% годовых, а сверхдоходность (за вычетом комиссионного вознаграждения) - 0,18% и 50%. Хотя размер этого вознаграждения Нацбанк не раскрывает, сведущие в арифметике читатели могут и сами прикинуть, что оно составляет порядка $300-400 тысяч на каждого внешнего управляющего.

Примечательно, как менялась структура долгосрочного портфеля в прошлом году. Доля денег и их эквивалентов снизилась с 3,0% на конец 2004 года до 1,5% на конец прошлого года, уменьшилась доля ГЦБ - с 71,1% до 64,7%, зато выросла доля агентских ценных бумаг (с 14,9% до 17,8%), ценных бумаг международных финансовых организаций (с 0,2% до 0,3%) и корпоративных ценных бумаг (с 3,7% до 9,8%).

Значительно снизилась в прошлом году рыночная стоимость краткосрочного портфеля золотовалютных активов Нацбанка - с $3,7 млрд. на начало года до $2,2 млрд. Доходность этого портфеля, выраженная в корзине валют, составила 2,99% - на 0,18% выше, чем по эталонному портфелю. Но в долларах этот показатель оказался отрицательным - минус 2%, что на 0,17% выше по сравнению с эталоном.

Рыночная стоимость еще одного портфеля - ликвидности золотовалютных активов - за год опустилась с $551,8 млн. до $370,9 млн. Этот портфель, как поясняется в отчете, предназначен для проведения денежно-кредитной политики. Все потоки и различные платежи также осуществляются через него. Он не включается в оценку доходности золотовалютных активов и не имеет эталона. И, наконец, еще один портфель - золота. Его рыночная стоимость за год увеличилась с $803,6 млн. до $985,5 млн. Всего в течение прошлого года общий объем поступлений составил 82 620,241 унций золота.

А теперь перейдем к самой загадочной структуре - Национальному фонду. На начало текущего года из $8,1 млрд. его валютного портфеля (по рыночной стоимости) в стабилизационном портфеле находилось $2,6 млрд. (32,06%), а в сберегательном - $5,5 млрд. (67,94%). Эти данные Нацбанк приводит на основе информации банка-кастодиана ABN AMRO Mellon Global Securities Services. Инвестиционный доход Нацфонда, рассчитанный в базовой валюте - долларах США, составил $193,8 млн., а доходность за прошлый год - 3,29%. В целом же с момента создания Нацфонда доходность по его активам составила 23,73%, а в годовом выражении - 4,75%.

Доходность стабилизационного портфеля по итогам прошлого года составила 3,28% и оказалась на 0,18% выше доходности эталонного портфеля, а по сберегательному портфелю этот показатель составил 3,16% против эталонных 2,85%. Наибольший показатель доходности был достигнут в результате управления активами по типам мандатов «Глобальные акции» (8,41%) и «Глобальное тактическое распределение активов» (5,62%).

Для сравнения: доходность активов сберегательного портфеля, управляемых по типу мандата «Глобальные облигации», составила 1,07%. Примечательно, что большая часть активов по данному типу мандата - 63,24% - находится в самостоятельном управлении самого Нацбанка, тогда как внешним управляющим досталось 36,76%. При этом по эталонному портфелю доходность составила 1%, так что в целом сверхдоходность оказалась на мизерном уровне в 0,07%. К тому же по той части активов, которой самостоятельно управлял Нацбанк, сверхдоходность оказалась отрицательной - минус 0,02%. А вот внешние управляющие оказались в плюсе - по их части этот показатель составил 0,04%.

Объяснить такой результат можно либо нехваткой опыта у менеджеров Нацбанка, ибо затраты на их содержание заведомо ниже, чем у их коллег в иностранных управляющих компаниях, либо тем, что Нацбанк оставляет себе в управление менее доходные активы, отдавая деликатесные «вершки» в управление за пределы Казахстана.

Кстати, в отчете по-прежнему не указывается информация о внешних управляющих деньгами Нацфонда - названия компаний, даты, место и условия проведения тендеров по их отбору, наименования СМИ, в которых публиковалась информация о тендерах, и размеры вознаграждения, полученного управляющими. Единственное, что известно, - в прошлом году внешних управляющих в общей сложности было 14.

Также в отчете не объясняется, чем вызван значительный разброс в рыночной стоимости портфелей активов Нацфонда, переданных во внешнее управление, - от $113,3 млн. до $481,9 млн., а также разброс в доходности по различным портфелям.

В завершение приводим еще несколько примечательных фактов из жизни Нацбанка.

Американские налогоплательщики по-прежнему продолжали оплачивать услуги консультантов USAID, помогавших Нацбанку совершенствовать денежно-кредитную политику, - в прошлом году таковых оказалось двое. В этом нам в очередной раз видятся двойные стандарты наших властей. С одной стороны, они усилили давление на НПО, которые получают деньги западных грантодателей, и устроили настоящую истерию вокруг этой надуманной проблемы. А с другой - сами активно пользуются разнообразной помощью Запада, включая и финансовую, во многих сферах, закрытых для казахстанцев, включая оборону, деятельность спецслужб и денежно-кредитную политику.

Теперь о взаимоотношениях Нацбанка со СМИ. В общей сложности за прошлый год им было подготовлено и распространено 40 пресс-релизов на разную тематику. Совместно с Центром коммуникативных технологий «Репутация» было организовано проведение социологического исследования на тему «Восприятие образа Национального банка населением и экспертами», по результатам которого были внесены корректировки в работу с прессой. С августа прошлого года начался выпуск еженедельной телепрограммы «Территория тенге». Было организовано 15 PR-акций в Алматы и регионах.

Впечатляют и результаты мониторинга отечественных СМИ, размещающих материалы о финансовом секторе и банковской системе Казахстана. Всего было подготовлено 257 ежедневных обзоров «СМИ о деятельности Национального банка» и столько же обзоров «СМИ о финансовой системе».


Больше важных новостей в Telegram-канале «zakon.kz». Подписывайся!

сообщить об ошибке
Сообщить об ошибке
Текст с ошибкой:
Комментарий:
Сейчас читают
Читайте также
Загрузка...
Интересное
Архив новостей
ПнВтСрЧтПтСбВс
последние комментарии
Последние комментарии