Новости
В других СМИ
Загрузка...
Читайте также
Новости партнеров

А Васька слушает да ест? У крепнущего доллара в нашей стране есть свое влиятельное лобби в окружении президента

Фото : 11 сентября 2006, 18:35


Тулеген АСКАРОВ, 08.09.2006

Стабильность, воцарившаяся в последнее время на валютном рынке в виде плавного укрепления доллара против тенге, на днях получила еще одно довольно простое объяснение.

В качестве основной причины этого странного явления, не вписывающегося в каноны рыночной экономики, некоторые участники рынка указывают на сугубо бюрократический источник. Ведь конец года уже виден, а значит Нацбанку необходимо «выводить» курс американской валюты на параметры, заложенные в официальные прогнозы на текущий год и в бюджет, чтобы затем совместно с правительством отчитаться главе государства о надлежащем исполнении намеченных планов.

Напомним, что среднегодовое значение обменного курса американской валюты определено в бюджете на уровне 127 тенге за доллар. В принципе, так оно сейчас и получается, если учесть, что текущий год американская валюта начала на отметке 133 тенге с «хвостиком», потом к середине лета опустилась почти до 117 тенге, а сейчас стремится к отметке 126 тенге. А чтобы достичь желаемой цели, по мнению участников рынка, Нацбанк использует давно испытанный метод в виде установления некоего коридора, за пределы которого не должен выходить обменный курс.

Понятно, что в самом Нацбанке, как это традиционно делалось со времени введения политики СПОК (свободно плавающего обменного курса) в апреле 1999 года, будут столь же традиционно отрицать любые предположения о подобных нерыночных действиях. Тем более что сегодня в этих дебатах у Нацбанка появились дополнительные аргументы. Ведь после визита в страну миссии МВФ, рекомендовавшей нашим властям не сдерживать укрепление тенге, главный банк фактически отстранился от интервенций на валютном рынке. И вернулся Нацбанк туда по производственной, как говорится, необходимости - для конвертации нефтяных доходов в связи с переходом Национального фонда на новую концепцию деятельности.

Как бы то ни было, оппоненты Нацбанка указывают на очевидное жесткое сопротивление с его стороны как быстрому росту доллара, так и его движению вниз, что было бы на руку валютным спекулянтам. Если это и в самом деле имеет место, то остается только подивиться гибкости и ловкости Нацбанка, с которой он решает одновременно две по идее взаимоисключающие друг друга задачи: с одной стороны, обеспечивает относительную стабильность на валютном рынке, а с другой - конвертирует гигантские суммы нефтяных доходов, направляемые в Национальный фонд.

Это примерно то же самое, что жонглировать пудовыми гирями, балансируя на тонком канате!

Перейдем теперь к данным биржевиков о ситуации на валютном рынке.

Прошлую неделю американская валюта начала подъемом на 15 тиынов по итогам утренней биржевой сессии до отметки в 125,23 тенге, что выглядело вполне закономерным на фоне снизившегося в 1,7 раза объема торгов - до $79 млн. Из комментариев биржевых аналитиков следовало, что потенциал роста доллара был гораздо выше, но его ограничивал Нацбанк.

29 августа на утренней биржевой сессии доллару удалось прибавить всего 1 тиын и подняться до отметки 125,24 тенге, хотя объем торгов по сравнению с предыдущим днем сократился почти вдвое, до $41,9 млн.

В День Конституции биржа не работала, а последний день лета ознаменовался здесь дальнейшим подъемом американской валюты. На утренней сессии доллар прибавил 8 тиынов и достиг отметки 125,32 тенге на снизившемся до $29,5 млн. объеме торгов. На дневной сессии в этот день объем торгов немного вырос, но «зеленый» все равно продолжал идти вверх и закончил ее на рубеже 125,37 тенге. В этот день биржевики констатировали, что на укрепление доллара повлиял высокий спрос со стороны банков второго уровня и их клиентов.

Ну а первый день осени ознаменовался дальнейшим укреплением курса американской валюты. На утренней биржевой сессии в этот день доллар поднялся еще на 14 тиынов до отметки 125,46 тенге, хотя объем торгов при этом вырос в 5,8 раза - до $171,9 млн.!

Что касается прогнозов на сентябрь, то практически единодушно все участники рынка сходятся в том, что в первой половине месяца американская валюта продолжит свой рост и выйдет на рубежи 126-127 тенге за доллар. А во второй половине сентября может начаться откат доллара, в результате чего он опустится до уровня 122,5-123 тенге за доллар.

Понятно, что ходьба по канату, да еще и с гирями в руках сейчас не в интересах политического руководства страны, заинтересованного в том, чтобы атмосфера стабильности и согласия царила повсюду, включая и валютный рынок. Поэтому не удивительно, что после того как руководитель президентской администрации потребовал от Нацбанка и других госорганов смягчить влияние дополнительного спроса на инвалюту со стороны Национального фонда, на «ковре» у главы государства оказались председатель Нацбанка Анвар САЙДЕНОВ и министр финансов Наталья КОРЖОВА.

По всей видимости, речь шла не столько об итогах первого полугодия, как официально сообщалось, сколько о переходе Нацфонда и бюджета на новую концепцию деятельности, а также влиянии этого процесса на обменный курс. Напомним, что первые месяцы этой финансовой перестройки ознаменовались значительными колебаниями курса доллара к тенге, которые и вызвали негативную реакцию Администрации президента.

Примечательно, что в тот же день на приеме у главы государства побывали руководители холдинга по управлению государственными активами «Самрук» - председатель его совета директоров Адильбек ДЖАКСЫБЕКОВ, исполнительный директор Сауат МЫНБАЕВ и два заместителя председателя правления - Тимур КУЛИБАЕВ и Ульф ВАКУРКА. Так вот, если вспомнить, что господа Джаксыбеков и Кулибаев являются «конечными» владельцами соответственно «Цеснабанка» и «Народного банка Казахстана», а господа Мынбаев и Вакурка имеют солидный послужной список в банковской сфере, то можно предположить, что руководству «Самрука» вполне по силам еще и роль некоего «теневого» штаба по вопросам развития банковского сектора.

К тому же г-н Кулибаев одновременно представляет и нефтяное сообщество, ибо он возглавляет совет директоров нацкомпании «КазМунайГаз», а также является лидером ассоциации KazEnergy. А г-н Джаксыбеков через корпорацию «Цесна» контролирует помимо «Цеснабанка» еще и целый ряд компаний, работающих в аграрной, строительной и перерабатывающей отраслях.

Такому квартету по силам дать справки и консультации главе государства практически по любому вопросу, имеющему отношение к ключевым экономическим проблемам, включая, естественно, и обменный курс. А поскольку девальвация тенге к доллару в конечном итоге играет на руку не только нефтяникам и прочим сырьевикам, но и отечественным аграриям вместе с перерабатывающей промышленностью, то легко понять, что у крепнущего доллара в нашей стране есть свое влиятельное лобби в ближайшем окружении президента.

Что касается советов МВФ, то к ним в Астане и в Нацбанке, безусловно, прислушиваются, но действуют по известному принципу - «а Васька слушает да ест».

Первый день сентября стал очередным «черным» днем для отечественной банковской системы, ибо с этой даты вступил в силу второй блок ограничений, введенных АФН для сдерживания внешних заимствований банков.

Напомним читателям, что первый блок ограничений АФН ввело с 1 июля, установив максимальный лимит краткосрочных обязательств с первоначальным сроком погашения до одного года включительно. В ответ банкиры стали технично обходить эту преграду, беря займы сроком не на год, а немного больше - скажем, 369 или 370 дней. Для тех банков, которые уже привлекли такие заимствования и не могут уложиться в лимит, предоставляется переходный период сроком в 1 год, в течение которого они будут обязаны принять необходимые меры для выполнения нового норматива.

Вторая «узда», которую АФН накинуло на банкиров в сентябре, представляет собой уменьшение лимитов открытой валютной позиции (длинной и короткой) по иностранным валютам стран, имеющих суверенный рейтинг не ниже «А» от агентства Standard&Poor’s (или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств). И по евро до 12,5% от величины собственного капитала банка с нынешних 15%. Снижен также и лимит валютной нетто-позиции - с 30% величины собственного капитала банка до 25%. Для того чтобы смягчить влияние этой меры, банкам придется потратиться на увеличение капитала - ведь чем он больше, тем больше и лимит валютной позиции.

И, наконец, с 1 октября на банки будет наброшена еще одна «уздечка» от АФН в виде лимитов валютной ликвидности в целях мониторинга соответствия по срокам погашения активов и обязательств банков по каждой иностранной валюте, размер обязательств в которой составляет не менее 1% от размера обязательств банка.

Впрочем, пока АФН и Нацбанк ужесточают ограничения по внешним заимствованиям банкиров, аппетит последних на привлечение дешевых денег из-за рубежа не снижается. Так, на днях «Казкоммерцбанк» сообщил о привлечении синдицированного займа на сумму $850 млн. сроком на полтора года. Средства пойдут на финансирование импортно-экспортных контрактов, а также на некие общие корпоративные цели клиентов банка. Заемщиком в сделке выступила голландская «дочка» банка - компания Kazkommerts International B.V., тогда как банк выступил в ней гарантом.

В синдикат вошел 31 банк, а организаторами займа выступили такие гранды мирового банкинга, как Citibank, Deutsche Bank, ING и Mizuho. Примечательно также, что в синдикат вошли три китайских и два тайваньских банка, что выглядит весьма неожиданно на фоне известной политики материкового Китая в отношении его «мятежной» провинции.

В прошлую пятницу стало известно о том, что «АТФБанк» назначил организаторов синдицированного займа на $400 млн., который он планирует занять сроком на 370 дней.

Так что был ли вообще смысл во введении упомянутых ограничений АФН и Нацбанка, может показать только статистика внешнего долга.

После того как российский «Сбербанк» установил контроль над Texakabank, появились и другие признаки усиливающейся экспансии финансистов соседней страны на наш рынок.

Так, биржевики сообщили о появлении на нашем фондовом рынке компании «КИТ Финанс», «дочке» российского «КИТ Финанс Инвестиционного банка», базирующегося в Санкт-Петербурге. Эта компания получила от АФН бессрочную лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционным портфелем, а ее материнская финансовая группа, как утверждают биржевики, первой среди россиян вышла на рынок управления активами в нашей стране. «КИТ Финанс» намерена предложить местным инвесторам целую линейку разнообразных паевых фондов уже в текущем году.

Первые шаги на казахстанском рынке сделал и недавно созданный по решению президентов двух стран казахстанско-российский «Евразийский банк развития», в котором большая часть капитала контролируется нашими соседями. Для начала этот гигант подписал меморандум о сотрудничестве с «Альянс Банком». Партнеры намерены реализовывать совместные инвестиционные проекты по развитию инфраструктуры, увеличению выпуска высокотехнологичной продукции и созданию новых рабочих мест в промышленности, энергетике и транспорте.

В этой связи у журналистов появился закономерный вопрос, почему выбор ЕБР пал именно на «Альянс Банк» - ведь традиционно его «конечные» владельцы из инвестиционного холдинга «Сеймар» фокусировали свои усилия на аграрно-промышленном комплексе. Другой вопрос: почему ЕБР ищет себе партнеров во «втором эшелоне» казахстанских банков, а не в «большой тройке»? И, наконец, зачем вообще этому гиганту нужны партнеры? Ведь при уставном капитале в $1,5 млрд. ЕБР вполне может позволить себе самостоятельные инвестиции в масштабные проекты. А в партнеры ему по размерам и целям деятельности больше подходит государственный «Банк развития Казахстана».

Чем ответят казахстанские финансисты на наступление конкурентов-соседей, пока не ясно. Похоже, что отечественные банкиры решили взять передышку в своих экспансионистских устремлениях, дабы отбиться от наступления с тыла, которые организовали АФН и Нацбанк. Возможно также, что сейчас наши банки начинают уступать позиции россиянам по той простой причине, что у последних появляются новые возможности для более дешевых заимствований денег на западных рынках. В середине минувшего месяца агентство Fitch Ratings повысило страновой «потолок» России до «А-» с «ВВВ+», тогда как Казахстану - до «ВВВ+» с «ВВВ». А поскольку этот «потолок» служит ограничительной планкой валютных рейтингов для компаний, то ясно, что у россиян появилось дополнительное преимущество.

После того как ситуация вокруг карагандинского «Валют-Транзит Банка» успокоилась, а его владельцы и алматинские рейдеры при содействии АФН и Ассоциации финансистов Казахстана пошли на мировую, на днях этот банк вновь оказался в центре внимания.

АФН разместило на своем web-сайте краткое сообщение о том, что за период с мая по август текущего года оно получило «многочисленные жалобы о неисполнении АО «Валют-Транзит Банк» обязательств перед клиентами». В ответ к банку были применены ограниченные меры воздействия АФН в виде направленных в Караганду письменных предписаний о «необходимости отражения в финансовой отчетности просроченной задолженности банка перед клиентами на балансовом счете №2228 «Указания, неисполненные в срок». Далее АФН констатирует, что «указанные письменные предписания не исполняются, и банк продолжает представлять в Агентство недостоверную финансовую отчетность»!

После такого резюме можно ожидать, что в АФН готовят суровые кары в адрес непокорного ВТБ, хотя, с нашей точки зрения, вряд ли до этого дойдет, по крайней мере в текущем году. В самом ВТБ эти заявления АФН пока никак не комментировали. Похоже, что в Караганде сейчас больше заняты наведением порядка в своем финансовом хозяйстве после известных потрясений и возвращением властных полномочий его изначальным владельцам.

В конце минувшего месяца банк уведомил биржевиков о том, что председателем его совета директоров избран Айтбакы Белялов, больше известный широкой публике как Андрей Беляев. Впрочем, уже несколько дней спустя из Караганды пришел очередной информационный сюрприз в виде сообщения о назначенном на 5 октября внеочередном общем собрании акционеров ВТБ, на котором они намерены досрочно прекратить полномочия нынешних членов совета директоров банка и избрать его новый состав. Необходимость таких радикальных мер объясняется… сменой акционеров ВТБ!

Также сообщается, что до проведения собрания председателем совета директоров банка назначена Инеш Ибраева, и.о. председателя правления - Индира Сагиндыкова, а и.о. члена правления - Стивен Ли Джонсон, руководитель финансово-инвестиционной группы BPA International. После этого журналистам осталось только развести руками и предположить, что лучше всего теперь дождаться 5 октября, дабы убедиться в правдивости этой информации.

В других банках акционеры заняты вполне рутинным поиском средств для увеличения капиталов. Столичный «Цеснабанк» решил пополнить свой капитал проверенным способом - его совет директоров принял решение о размещении 1 млн. простых акций банка путем реализации акционерами права преимущественной покупки этих бумаг. Цена размещения одной акций составляет 1 тысячу тенге. Акционеры смогут воспользоваться этим правом в течение месяца со дня публикации предложения в СМИ, и наверняка большую часть акций приобретет КУБ банка - корпорация «Цесна».

КУБ «Народного банка Казахстана» - АО «Холдинговая группа «Алмэкс» - на прошлой неделе продолжал занимать деньги у инвесторов на фондовом рынке путем размещения своих облигаций. На торгах 28 августа этой компании удалось разместить 775 млн. облигаций из предложенных рынку 2 млрд. 95 млн. «бумаг». По данным биржевых аналитиков, в торгах приняли участие только два члена биржи - пенсионный фонд (на него приходилось 77,4% спроса) и брокерско-дилерская компания. Всего же по итогам двух специализированных торгов (первые прошли 25 августа) «Алмэкс» разместила на бирже 2,68 млрд. облигаций из общего объема выпуска в млрд. облигаций. Согласно информации агентства «Ирбис», основная часть размещенных бумаг - 93,3% была приобретена пенсионными фондами.

Кстати, международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service в последний день лета повысило «Народному банку Казахстана» рейтинг финансовой устойчивости с «D» до «D-». А прогноз рейтинга был изменен на «стабильный» с «позитивного». Также агентством был подтвержден долгосрочный рейтинг банка по депозитам на уровне «Ва1», а краткосрочный - на уровне «Not Prime». В комментариях аналитиков указывается на относительно низкую зависимость «Народного» от внешних заимствований при сохранении солидного уровня капитализации.

Тем не менее в агентстве приветствуют намерение банка провести IPO в следующем году и привлечь стратегического партнера в его финансовую группу. Напомним, что в середине июля агентство Standard & Poor’s повысило «Народному банку Казахстана» долгосрочный кредитный рейтинг контрагента с «ВВ» до «ВВ+» и подтвердило его краткосрочный рейтинг контрагента «В» с прогнозом «стабильный».


Больше важных новостей в Telegram-канале «zakon.kz». Подписывайся!

сообщить об ошибке
Сообщить об ошибке
Текст с ошибкой:
Комментарий:
Сейчас читают
Читайте также
Загрузка...
Интересное
Архив новостей
ПнВтСрЧтПтСбВс
последние комментарии
Последние комментарии