Новости
В других СМИ
Загрузка...
Читайте также
Новости партнеров

Каждый благоразумный гражданин, имеющий свободные деньги, ищет способы превратить их в капитал

Фото : 17 ноября 2006, 14:43

Следуя сигналам рынка

Каждый благоразумный гражданин, имеющий свободные деньги, ищет способы превратить их в капитал. Но выбор инструментов инвестирования был невелик: банковские депозиты и иностранная валюта. Несколько лет назад культура сбережения обогатилась еще одним инструментом: инвестирование в недвижимость. Инвестиции в недвижимость дали возможность приумножить сбережения, следуя сигналам рынка.

Потенциал прибыли и рисков

Инвестирование в недвижимость, кроме высокой потенциальной прибыли, предполагает и риски. В то время как банковские депозиты, благодаря нормам законодательства, — менее рисковая форма инвестирования. Однако сейчас вознаграждение по банковским депозитам, обеспечивая стабильный доход, едва превышает показатели роста индекса потребительских цен. Инвестирование в недвижимость на начальном этапе роста цен дает более высокую доходность, нежели депозиты. Но впоследствии доходность становится меньше, сохраняя при этом высокие риски в силу меньшей степени их диверсификации.

На этом фоне индекс KASE Shares (индекс KASE Shares — изменение котировок спроса на акции официального списка биржи категории «А» при учете рыночной капитализации их эмитентов) за первый квартал 2006 года вырос на 1 078 пунктов. Его уровень составил 1 724 пункта, при этом за пять с лишним предыдущих лет индекс вырос только на 546 пунктов. На этом рекорды не заканчиваются, уже к 20 апреля индекс KASE Shares достиг своего исторического максимума в 2 394 пункта. Причин этому много, но важен вывод: инвестирование в ЦБ может стать работающей альтернативой банковским депозитам и покупке недвижимости.

Сегодня для физических лиц существует два основных способа участия на рынке ценных бумаг. Первый — приобрести пай в паевом инвестиционном фонде, второй — купить ценные бумаги на бирже через брокера.

Назвался инвестором — покупай пай

История казахстанских ПИФов начинается с принятия седьмого июля 2004 года Закона «Об инвестиционных фондах». Закон формализовал правила создания и функционирования фондов. Закон был необходим. Это доказывает динамика развития ПИФов: если на первое января 2005 года стоимость их совокупных активов составляла 388,9 миллиона тенге, то к началу текущего года она превысила 12 311 миллионов тенге. Таким образом, активы ПИФов за 2005 год увеличились в 32 раза!

Так что же такое ПИФ? Это совокупность денег, полученных в оплату паев, а также иных активов, приобретенных в результате их инвестирования. И эта совокупность денег и иных активов принадлежит держателям паев. Пай — это именная эмиссионная ценная бумага, подтверждающая долю собственника пая в фонде.

ПИФ создается управляющей компанией, которая впоследствии управляет привлеченными деньгами, то есть покупает на весь объем денег ценные бумаги и другие финансовые инструменты. А пайщик тем самым становится совладельцем множества предприятий, кредитором отечественных и зарубежных компаний и правительства. То есть инвестором. Таким образом, одним из положительных моментов инвестирования в ПИФ является возможность достижения высокой диверсификации портфеля ценных бумаг.

По сути, приобретая пай, пайщик доверяет деньги профессионалам, при этом управляющая компания ограничена рамками инвестиционной декларации фонда, которую инвестор в соответствии со своим финансовым положением и целями вправе выбрать. Передача денег в управление профессионалам также является положительным моментом покупки пая, так как пайщику самому не приходится анализировать финансовое состояние той или иной компании, изучать макроэкономическую ситуацию в стране, анализировать глобальные рынки, заниматься поиском соответствующих ценных бумаг для их последующего приобретения. Всем этим занимается управляющая компания. Другим положительным моментом покупки пая является его невысокая стоимость. Сейчас минимальная стоимость пая составляет 50 000—100 000 тенге.

Пять правил пайщика

Прежде чем принять решение об инвестировании, необходимо запомнить несколько важных правил.

- Государство не гарантирует доход инвестиций ПИФов, но законодательно регулирует их деятельность. В целях безопасности инвестиций пайщиков управление активами осуществляется одной компанией, а хранение — другой. Счет ПИФа открывается в банке-кастодиане, который также хранит паи и контролирует операции, осуществляемые управляющей компанией. И компания, и банк несут солидарную ответственность при любом нарушении, которое причинит убытки пайщикам. Сделки, не соответствующие инвестиционной декларации, могут блокироваться банком-кастодианом

- Инвестиционная декларация фонда согласовывается с АФН. Для управляющей компании обязательным является проведение аудита финансовой отчетности

- Стоимость пая зависит от стоимости бумаг, в него входящих. Она меняется в зависимости от изменения цен на них. Поэтому пайщик должен выбрать для себя подходящую стратегию инвестирования и подходящий ПИФ

- Предполагая риск изменения рыночной стоимости активов, необходимо помнить, что пайщик может лишиться исключительно своих вложенных денег. То есть пайщик не несет ответственности по обязательствам третьих лиц. При этом если инвестор может потерять максимум 100 процентов вложенных средств, то размеры прибыли не ограничиваются

- Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Этот принцип говорит о том, что управляющая компания не может гарантировать пайщику определенной доходности в будущем. Но доходность в предыдущие годы расценивается как один из показателей деятельности компании

Понимание этих принципов поможет начинающим инвесторам осознать риски и положительные стороны покупки пая. Теперь надо правильно выбрать ПИФ.

Пять правил выбора

Существует ряд критериев, на которые инвестору обязательно стоит обратить внимание.

- Будущий инвестор обязан ознакомиться с правилами ПИФа. Они содержат условия фонда относительно всевозможных расходов и комиссионных вознаграждений, на что необходимо обратить особое внимание

- Правила содержат условия инвестиционной декларации фонда, изучив которую можно соотнести стратегии инвестирования пайщика и фонда

- Обратите внимание на доходность ПИФа, изучите историю стоимости пая за достаточно долгий отрезок времени. Если она медленно, но верно растет, это говорит о консервативной стратегии управления

- Если график демонстрирует резкие перепады, значит, здесь можно получить значительную прибыль, но при более высоких рисках. Уделите внимание управляющей компании. Профессионализм управляющих позволит получить необходимую доходность

- Обратите внимание на размеры ПИФа, так как чем он больше, тем больше возможностей для диверсификации и снижения риска. Самое главное: решение о покупке пая принимается инвестором самостоятельно и вся ответственность за выбор лежит на нем самом

Выйти на рынок

Еще один способ выхода на рынок ЦБ — покупка ценных бумаг с помощью брокера — профессионального участника рынка. Согласно Закону «О рынке ценных бумаг», брокер совершает сделки с эмиссионными бумагами и иными финансовыми инструментами по поручению, за счет и в интересах клиента. Своего брокера можно найти в управляющих компаниях, оказывающих эти услуги. Информацию о таких ныне действующих компаниях можно найти на сайте АФН: www.afn.kz или на сайте KASE: www.kase.kz. В настоящее время насчитывается 55 брокерско-дилерских компаний.

При выборе необходимо обратить внимание на размеры комиссионных. Они могут рассчитываться как определенный процент от суммы сделки либо как фиксированный платеж за одну операцию. Размеры комиссии колеблются в размере от 500—1 000 тенге за сделку либо от 0,02—0,5 процента от суммы сделки. В основном в брокерских компаниях отсутствуют лимиты по минимальной сумме при открытии лицевого счета. При выборе компании уточните, какие услуги и информацию можно получить от брокера (аналитические обзоры, котировки, консультации), помимо исполнения приказов о покупке или продаже активов.

Добавлю, что доходы частных инвесторов освобождены от налогообложения, а комиссия отечественной биржи KASE за обслуживание физических лиц равна нулю тенге.

Канат ЗАРЫККАНОВ,

ведущий специалист управления стратегии и методологии надзора АФН


Больше важных новостей в Telegram-канале «zakon.kz». Подписывайся!

сообщить об ошибке
Сообщить об ошибке
Текст с ошибкой:
Комментарий:
Сейчас читают
Читайте также
Интересное
Архив новостей
ПнВтСрЧтПтСбВс
последние комментарии
Последние комментарии