Государство запускает, рынок масштабирует: кейс совместной работы БРК и Halyk Bank

АО "Банк Развития Казахстана" (дочерняя организация Холдинга "Байтерек", далее – БРК, банк) успешно реализует стратегию по вовлечению частного капитала в финансирование крупных индустриальных проектов.

ТОО "KAZ Minerals Aktogay" – это крупномасштабный горно-обогатительный комплекс и один из крупнейших медных рудников открытого типа в Центральной Азии.

На сегодняшний день комплекс, расположенный в области Абай, включает две сульфидные обогатительные фабрики общей мощностью переработки 50 млн тонн руды в год, а также завод по производству катодной меди из окисленной руды. Это современное, низкозатратное производство, использующее передовые технологии добычи и обогащения, включая автоматизированные системы управления ГОКом.

История этого проекта – наглядный пример того, как сегодня БРК выстраивает новую модель финансирования капиталоемких индустриальных проектов, где государственные институты развития и БВУ не конкурируют, а последовательно дополняют друг друга.

Банк начал финансирование Актогайского горно-обогатительного комбината в 2016 году на самом сложном и рискованном этапе строительства и запуска. На сегодня это один из крупнейших инвестиционных проектов в портфеле БРК.

В рамках строительства второй очереди благодаря поддержке банка построена новая обогатительная фабрика. Это позволило удвоить мощность переработки сульфидной руды с 25 до 50 млн тонн в год и создать более 2100 постоянных рабочих мест.

Сегодня Актогайский ГОК демонстрирует устойчивые операционные и финансовые показатели. Первый лимит финансирования был полностью погашен в установленные сроки. Первая очередь проекта вышла на плановую окупаемость.

Еще более показательный шаг – досрочное погашение обязательств по второму лимиту перед БРК за счет средств АО "Halyk Bank". Речь идет о полноценном рефинансировании: Halyk Bank выкупил существующую задолженность предприятия перед БРК и взял на себя дальнейшее обслуживание уже состоявшегося экономически устойчивого актива. Так, Halyk Bank вошел в проект на стадии эксплуатации, когда риски минимизированы, а прогнозируемость денежных потоков максимальна.

Такой механизм напрямую отражает поручение президента активно вовлекать свободную ликвидность БВУ в реальный сектор экономики. На практике это означает, что государственный институт развития берет на себя первый риск, а банки второго уровня подключаются, когда проект уже реализован.

"Рефинансирование обязательств Актогайского ГОКа со стороны Halyk Bank позволяет нам эффективно использовать свободную ликвидность частных банков. Это освобождает ресурсы БРК для поддержки новых индустриальных инициатив "с нуля" и выполнения нашей главной задачи по стимулированию экономического роста", – отмечает председатель правления АО "Банк Развития Казахстана" Марат Елибаев.

Высвобожденные в результате сделки средства БРК будут направлены на финансирование новых капиталоемких проектов, находящихся на ранних стадиях. Таким образом, формируется инвестиционный цикл: БРК заходит в проекты на начальном этапе, доводит их до устойчивой операционной фазы, после чего передает проект БВУ и снова инвестирует в экономику.