Ставки по депозитам пошли вниз – что делать вкладчикам
Фото: unsplash
Почему меняются условия
За последние два месяца регулятор дважды снизил базовую ставку. Если в начале июня она составляла 18%, то 5 июня была уменьшена до 17%, а 24 июля стала ниже еще на 0,25 процентного пункта, до 16,75%.
Одной из причин такого решения стало замедление инфляции, которая снижается уже девятый месяц подряд. По итогам июля годовой рост цен составил 10,2% (для сравнения: в сентябре 2025 года инфляция была 12,9%).
После первого решения Нацбанка БВУ начали массово пересматривать условия по депозитам. В июне ставки изменили 10 участников рынка, в июле – еще четыре. В начале августа тенденция продолжилась.
Только за последние пять дней один из крупнейших банков снизил ГЭСВ по трехмесячному депозиту с 19,50% до 18,51%, а по шестимесячному – с 17% до 16,50%. При этом по годовому сроку ставка выросла с 15,05% до 15,50%. По другому сберегательному продукту этого же банка доходность на шесть месяцев снизилась с 17,48% до 17%, а на 12 месяцев увеличилась с 15,04% до 16%.
Другой крупный участник рынка с 5 августа снизил ставку по накопительному депозиту на полгода: ГЭСВ уменьшилась с 20% до 19%. Еще один банк обновил условия по нескольким продуктам: ставки составляют около 19,5% на три месяца и до 18,5% на полгода.
Таким образом, августовский пересмотр ставок не стал единым снижением по всему рынку. Банки корректируют условия в зависимости от срока депозита и собственной потребности в привлечении средств. Для вкладчиков это означает, что максимальная ставка может сохраняться только по отдельным срокам и продуктам.
Сколько реально заработает вкладчик
На первый взгляд, снижение ставок может кого-то насторожить. Однако даже после последних изменений депозиты в тенге продолжают обеспечивать положительную реальную доходность.
Например, при размещении 1 млн тенге на шесть месяцев под 19,2% ГЭСВ вкладчик получит около 96 тыс. тенге вознаграждения.
За тот же период рост цен при годовой инфляции 10,2% составит примерно 5,1%, или около 51 тыс. тенге на каждый миллион тенге.
Таким образом, после учета инфляции реальная доходность такого вклада составит около 45 тыс. тенге за полгода, или примерно 4,5% от вложенной суммы. В годовом выражении это около 9% реальной доходности.
Почему ставки могут снижаться и дальше
О постепенном удешевлении денег свидетельствует не только снижение базовой ставки, но и другие показатели финансового рынка.
Например, в июле заметно уменьшилась доходность государственных облигаций Казахстана практически по всем срокам обращения.
По данным экономиста Руслана Султанова, средняя доходность бумаг со сроком обращения до одного года снизилась с 17,04% до 15,66%, а бумаг сроком более пяти лет – с 14,79% до 14,17%.
Экономист предупреждает: гособлигации являются одним из главных ориентиров стоимости денег в экономике. Когда государство начинает занимать дешевле, финансовый рынок постепенно пересматривает доходность и по другим инструментам.
"В июле рынок фактически заложил дальнейшее снижение стоимости денег. Это создает предпосылки для постепенного уменьшения ставок по депозитам и новым кредитам, хотя переход к действительно дешевым деньгам, вероятно, останется длительным".Руслан Султанов
Дополнительным сигналом служит и июльский макроэкономический опрос Нацбанка. Его участники ожидают, что к концу 2026 года базовая ставка снизится до 16%, в 2027 году – до 12,8%, а в 2028 году – до 10,6%.
Что делать вкладчикам уже сейчас
Несмотря на снижение ставок, депозиты остаются одним из самых надежных способов сохранить сбережения – это понимают и казахстанцы. В июле 2026 года впервые в истории объем депозитов населения превысил 30 трлн тенге. За год он увеличился на 4,65 трлн тенге, или 18,3%.
Поэтому эксперты советуют не откладывать решение надолго. Если свободные деньги не понадобятся в ближайшие месяцы, кладите их на депозит.
Нужно ли гнаться за максимальной ставкой
Снижение доходности депозитов не означает, что вкладчикам нужно срочно менять свою стратегию, считает финансист Арсен Темирбаев. По его словам, гораздо важнее не несколько десятых процента в ставке, а правильный выбор срока вклада и грамотное распределение накоплений.
"Главная ошибка вкладчиков – реагировать на каждое изменение ставок. Разница между депозитом под 19,2% и 18,8% практически не влияет на конечный финансовый результат".Арсен Темирбаев
Гораздо важнее определить, когда вам понадобятся деньги, и уже под этот срок выбирать вклад. Если средства могут понадобиться в любой момент, не стоит размещать их на сберегательных депозитах с ограничениями на досрочное снятие.
Такой подход позволяет одновременно сохранить доступ к деньгам и получить более высокий процент по той части сбережений, которая действительно работает на долгосрочные цели, – считает финансист.
Ранее мы рассказали, куда жители Казахстана направили 400 млрд тенге.
